Сумма противоположностей. Российский рынок листового проката: 15-22 июля
Информации о том, что положение в отечественной экономике, по крайней мере, перестало ухудшаться, в последнее время поступает довольно много. Так, в июне снизились темпы спада промышленного производства. Падение инвестиций в основной капитал составило 7,1% по сравнению с июнем 2014 года против 7,6% в предыдущем месяце. Президент и правительство все чаще заявляют о необходимости поддержки реального сектора и предлагают конкретные меры, которые, правда, еще не скоро смогут превратиться в реальные действия.
Однако и негативных сигналов тоже более чем достаточно. На мировом рынке снова упала в цене нефть. Стоимость сорта «брент», на протяжении мая-июня, в основном, находившаяся в интервале $60-65 за баррель, опускается к отметке $55 за баррель и может задержаться на этом уровне надолго. Курс рубля остается относительно низким, но стабильным на протяжении более трех недель, однако участники рынка не убеждены в долгосрочной устойчивости отечественной валюты. Нет особых улучшений и в финансовой сфере. Центробанк РФ 31 июля, скорее всего, снова снизит ключевую ставку, но, как ожидается, лишь на 0,5 п.п. Таким образом, банковские кредиты по-прежнему останутся труднодоступными. Государство и бизнес вынуждены продолжать сокращение расходов, в том числе, за счет зарплат и социальных выплат. Поэтому давление на потребительский рынок лишь усиливается.
Вся эта неопределенность обуславливает стабильно низкий (если не уменьшающийся) уровень инвестиционной активности. Не имея мало-мальски надежных гарантий окупаемости, компании не берутся за новые проекты и не вкладывают средства в приобретение техники и оборудования. Из-за этого страдают машиностроение и строительство, соответственно ограничивая конечное потребление листового проката.
В то же время, российский рынок остается более привлекательным для производителей, чем зарубежный. Китайские компании в последние дни пытаются остановить падение котировок на листовой прокат, но вряд ли у них получится добиться существенного роста по сравнению с нынешними ценами — самыми низкими с 2006 года. Российские поставщики в последние несколько месяцев сокращают объемы экспорта данной продукции. Стоимость горячекатаных рулонов во второй половине июля при отправке в Европу порой опускается ниже $370 за т FOB, а для Турции и других ближневосточных стран — до менее $340 за т FOB.
.jpg)
Безусловно, внутренние цены, составляющие немногим менее 26,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС (или $390-395 за т без НДС) для горячекатаных рулонов толщиной 6-12 мм, смотрятся гораздо выигрышнее. В результате с июня на российский рынок стало поступать больше украинского проката, который предлагается по достаточно конкурентоспособным ценам. В частности, эту продукцию охотно приобретают российские производители сварных труб. Предложения российских меткомбинатов на август пока варьируют между пролонгацией нынешних цен и незначительным (до 3%) повышением. Учитывая не самую лучшую конъюнктуру и неблагоприятные тенденции при экспорте, более вероятным выглядит на данный момент сохранение стабильности.
Дистрибьюторские компании, со своей стороны, сообщают об устойчивом, но не выдающемся спросе на непокрытый листовой прокат. Тем не менее, они, очевидно, не исключают небольшого подорожания данной продукции на первичном рынке в следующем месяце. В начале второй половине июля некоторые поставщики в Москве и области откорректировали цены на горячекатаные рулоны в сторону повышения. Минимальный уровень на продукцию толщиной 4-12 мм в прайс-листах теперь составляет немногим менее 28 тыс. руб. за т с НДС, а ряд компаний выставили котировки в районе отметки 29 тыс. руб. за т.
Холоднокатаные рулоны сохраняют несколько большую устойчивость, что, впрочем, объясняется относительно слабым конечным спросом и меньшей ликвидностью данной продукции. Заводы предлагают материал толщиной 2 мм, в среднем, немного дороже 32,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а московские дистрибьюторы выставляют котировки на продукцию толщиной 1 мм в интервале 33,5-34,2 тыс. руб. за т с НДС при поставке оптовых партий со склада. Здесь существенных изменений в ближайшем будущем тоже не предвидится.
Более-менее стабильной выглядит ситуация и в секторе листового проката с покрытиями. Российские производители сохраняют высокий уровень загрузки мощностей благодаря выходу видимого спроса на сезонный пик и незначительной конкуренции со стороны импорта, интерес к которому снизился после ослабления рубля в июне-июле. Конкурентоспособные цены выставляют, разве что, украинский ММК им. Ильича, но объемы предложения с его стороны невелики, и некоторые китайские поставщики оцинкованного и окрашенного проката, понизившие котировки в связи с общим падением на местном рынке. Впрочем, трейдеры пока не видят необходимости в размещении заказов за рубежом, тем более, что ожидания на осень, по большей части, пессимистические. Скорее всего, с приближением холодов спрос и цены на прокат с покрытиями на отечественном рынке пойдут вниз.
Металлурги считают вполне допустимым незначительное (на 2-3%) повышение отпускных цен в августе, прежде всего, на дефицитный в настоящее время тонкий материал (0,4 мм и менее). Однако дистрибьюторы и конечные потребители, в основном, настроены на пролонгацию нынешних котировок. Спрос на оцинкованный и окрашенный прокат в настоящее время устойчивый, но рынок находится на сезонном пике. В дальнейшем изменения конъюнктуры, очевидно, будут происходить в сторону ухудшения.
На московском спотовом рынке котировки на оцинкованную сталь сохраняют относительную стабильность, по меньшей мере, с начала июня. Большинство продавцов предлагают материал Z100 толщиной 0,45 мм примерно по 42,5-43,2 тыс. руб. за т с НДС со склада. Предложения металлургических комбинатов в отношении аналогичной продукции варьируют между 41,5 тыс. и 42 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Средний уровень цен на аналогичный прокат с полимерным покрытием составляет порядка 56,5 тыс. руб. за т с НДС на тех же условиях поставки.
На рынке сварных труб пока не происходит существенных перемен. Спрос на продукцию строительного и общего назначения сконцентрирован, в основном, в сегменте круглых и профильных труб малых размеров, тогда как потребление труб среднего и большего диаметра остается относительно низким, а финансовые возможности покупателей — ограниченными. Соответственно и спотовые цены на более ходовой товар продолжают медленно подниматься, тогда как по прочим позициям, как правило, остаются без изменений.
С наступлением лета несколько возросли поставки российских сварных труб ненефтегазового сортамента в страны СНГ, где строительная отрасль также переживает сезонный подъем. Это помогает ряду отечественных производителей поддерживать относительно высокий уровень загрузки мощностей несмотря на весьма существенное падение внутреннего потребления — как минимум, на 20-25% по сравнению с прошлым годом. В августе возможно незначительное повышение заводских цен на трубы, особенно, если подорожает штрипс. Пока что металлурги настаивают на росте в пределах 2-3,5% по сравнению с текущими показателями, хотя в действительности это повышение может оказаться более скромным либо не состояться вообще.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.