В первом полугодии 2015 г. ТМК отгрузила потребителям 1,957 млн т стальных труб
TMK в первом полугодии 2015 г. отгрузила потребителям 1,957 млн т стальных труб, что на 4,8% ниже показателя первого полугодия 2014 г. Отгрузка второго квартала 2015 г. по сравнению с первым уменьшилась на 3,3% и составила 962 тыс. т. Результаты объясняются снижением отгрузки в Американском дивизионе ТМК вследствие неблагоприятной конъюнктуры рынка. В то же время в Российском дивизионе, где наблюдается стабильный спрос на нефтегазовые трубы, отгрузки увеличились на 10,2% как по отношению к первому полугодию прошлого года, так и к предыдущему кварталу. В сегменте труб большого диаметра (ТБД) отгрузки выросли в два раза в первом полугодии 2015 г. по сравнению с соответствующим периодом 2014 г.
Отгрузка бесшовных труб снизилась на 1,1% относительно аналогичного периода 2014 г. и составила 1,213 тыс. т в первом полугодии 2015 г. Отгрузка второго квартала снизилась на 4,1% по сравнению с первым кварталом до 594 тыс. т.
Отгрузка сварных труб в первом полугодии 2015 г. уменьшилась по сравнению с первым полугодием 2014 г. на 10,2% и составила 745 тыс. т. Во втором квартале 2015 г. объем отгрузки сварных труб снизился на 2% по сравнению с первым кварталом. Снижение произошло, главным образом, по трубам OCTG (американский дивизион) и трубам промышленного назначения, что в целом соответствует тенденции по снижению доли низкомаржинальной продукции в структуре отгрузки ТМК.
Объем отгрузки премиальных резьбовых соединений в первом полугодии 2015 г. составил 363 тыс. штук, что на 11,1% меньше показателя аналогичного периода 2014 г. Во втором квартале 2015 г. объем отгрузки премиальной продукции снизился на 9% по сравнению с первым кварталом и составил 173 тыс. штук. При этом доля ТМК на российском рынке увеличилась до 78% по итогам первого полугодия.
Российский рынок труб в первом полугодии 2015 г. демонстрировал умеренный рост. Увеличение потребления трубной продукции позволило компании повысить объемы отгрузки и улучшить свои позиции на российском рынке. Доля компании в поставках на рынок РФ по итогам отчетного периода выросла и превысила 25%, при этом доля ТМК в бесшовных OCTG составила около 67%.
В первом полугодии 2015 г. российский дивизион компании отгрузил 1,521 тыс. т трубной продукции, что на 10,1% выше показателя аналогичного периода 2014 г. Во втором квартале 2015 г. объем отгрузки составил 797 тыс. т труб, что на 10,2% выше показателя предыдущего квартала.
Объем отгрузки бесшовных труб предприятиями российского дивизиона вырос на 3,4% по сравнению с первым полугодием 2014 г. и составил 918 тыс. т. Во втором квартале 2015 г. потребителям было отгружено 459 тыс. т бесшовной продукции, что практически соответствует показателю первого квартала.
В первом полугодии отгрузка бесшовных OCTG предприятиями оссийского дивизиона ТМК уменьшилась на 7,8% по сравнению с первым полугодием 2014 г. и составила 495 тыс. т. Снижение обусловлено общим сокращением спроса в сегментах бесшовных обсадных и бурильных труб на российском рынке. При этом по итогам второго квартала 2015 г. отгрузка бесшовных OCTG выросла на 1,5% по сравнению с первым кварталом и составила 249 тыс. т.
В первом полугодии 2015 г. российский дивизион компании увеличил отгрузку бесшовных линейных труб на 23,3% по сравнению с первым полугодием 2014 г. до 263 тыс. т. Показатель отгрузки этого вида продукции во втором квартале 2015 г. снизился по отношению к первому кварталу на 12,3% и составил 123 тыс. т.
Отгрузка бесшовных труб промышленного назначения предприятиями российского дивизиона ТМК в первом полугодии 2015 г. увеличилась на 16% до 160 тыс. т. Во втором квартале 2015 г. было отгружено 87 тыс. т бесшовных труб промышленного назначения. Рост по сравнению с первым кварталом составил 19%.
В первом полугодии 2015 г. предприятия российского дивизиона отгрузили 603 тыс. т сварных труб, что на 22,3% выше показателя аналогичного периода 2014 г. Объем отгрузки сварных труб по итогам второго квартала увеличился на 27,8% по сравнению с первым кварталом и составил 338 тыс. т. Главным, образом, рост связан с увеличением объема поставок труб большого диаметра (ТБД) для проектов магистральных газопроводов.
В первом полугодии 2015 г. российский дивизион ТМК отгрузил 343 тыс. т ТБД, что почти в два раза выше показателя аналогичного периода 2014 г. Рост объясняется реализацией крупных газопроводных проектов «Южный коридор» и Бованенково-Ухта-2. Во втором квартале 2015 г объем отгрузки ТБД увеличился на 20,9% по отношению к первому и составил 188 тыс. т, что связано с началом поставок продукции ТМК для проекта «Сила Сибири».
На американском рынке в связи с низким уровнем цен на нефть продолжает сокращаться количество буровых установок. По данным Baker Hughes, во втором квартале 2015 г. общее число действующих буровых установок снизилось на 35% по сравнению с первым кварталом и составило 907. Результатом этого стало снижение спроса на OCTG и рост складских запасов трубной продукции. При этом импорт труб на американский рынок продолжается в значительных объемах, что оказывает дополнительное давление на цены.
На этом фоне предприятия американского дивизиона ТМК в первом полугодии 2015 г. отгрузили 352 тыс. т стальных труб, что на 40,6% меньше, чем за аналогичный период 2014 г. Во втором квартале 2015 г. отгрузка снизилась на 47,1% по сравнению с первым кварталом, до 122 тыс. т.
Объем отгрузки бесшовных труб в первом полугодии 2015 г. уменьшился на 18,1% и составил 209 тыс. т. Во втором квартале 2015 г. предприятия американского дивизиона отгрузили 91 тыс. т бесшовных труб, что на 23% меньше, чем в первом квартале.
Отгрузки бесшовных OCTG в первом полугодии уменьшились на 12,3% и составили 173 тыс. т. Показатель отгрузки этого вида продукции во втором квартале 2015 г. снизился на 32,3% по сравнению с первым кварталом до 70 тыс. т.
В первом полугодии предприятия американского дивизиона ТМК отгрузили 14 тыс. т бесшовных линейных труб, что на 21,7% меньше, чем в первом полугодии 2014 г. При этом во втором квартале 2015 г. отгрузка бесшовных линейных труб выросла по сравнению с первым кварталом более чем в три раза и составила 11 тыс. т.
В сегменте бесшовных труб промышленного назначения объем отгрузки в первом полугодии 2015 г. снизился по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. на 44,2% до 23 тыс. т. Во втором квартале 2015 г. было отгружено 11 тыс. т этого вида продукции, что на 11,5% ниже показателя первого квартала.
В первом полугодии 2015 г. отгрузка сварных труб снизилась на 57,8% по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. и составила 142 тыс. т. Во втором квартале 2015 г. отгрузка сварных труб уменьшилась на 72,7% по сравнению с первым кварталом до 30 тыс. т.
Сокращение отгрузки в низкомаржинальном сварном сегменте связано со слабым спросом, снижением цен и высоким уровнем импорта сварных OCTG. В первом полугодии 2015 г. было отгружено 84 тыс. т сварных OCTG, что на 63,4% ниже показателя первого полугодия 2014 г.
В первом полугодии 2015 г. ситуация на европейском трубном рынке продолжала оставаться сложной в связи с растущей конкуренцией, которая оказывает давление на цены.
Тем не менее, в первом полугодии 2015 г. Европейский дивизион ТМК отгрузил на рынок 85 тыс. т бесшовных труб, что на 2,9% больше, чем в первом полугодии 2014 г. Во втором квартале 2015 г. объем отгрузки увеличился на 3,4% по сравнению с первым кварталом и составил 43 тыс. т.
В первом полугодии предприятиями российского и американского дивизионов ТМК было отгружено 363 тыс. штук премиальных резьбовых соединений семейства ТМК UP, что на 11,1% меньше, чем в первом полугодии 2015 г. Во втором квартале 2015 г. объем отгрузки премиальной продукции снизился на 9% по сравнению с первым кварталом. Данный результат связан главным образом со снижением спроса на рынке. Премиальный сегмент остаётся стратегическим приоритетом для российского дивизиона особенно в связи с возможностями по импортозамещению.
Дальнейшая динамика российского рынка будет зависеть от нескольких факторов и, прежде всего, от мировых цен на нефть, которые во многом определяют инвестиционную активность компаний нефтегазового комплекса. В России этот фактор менее значим, так как его неблагоприятные последствия сглаживаются девальвацией рубля.
Одним из главных продолжающихся факторов роста российского трубного рынка стала реализация крупных трубопроводных проектов. Также у компании есть возможность укрепить свои позиции в сегменте бесшовных OCTG на фоне сокращения объемов импорта этой продукции в Россию.
На российском рынке сварных и бесшовных труб промышленного назначения спрос будет снижаться, что обусловлено сокращением объемов строительства и производства в машиностроительной отрасли.
ТМК ожидает, что уровень спроса на OCTG на американском рынке до конца года существенно не изменится вследствие низкого уровня буровой активности. При этом дальнейшего резкого сокращения рынка не предвидится, вследствие того, что объемы отгрузки уже достигли своих минимальных значений.
В случае положительного решения по вопросу антидемпингового расследования в отношении импорта линейных труб в США, этот сегмент получит возможность развиваться более активно. Постепенное увеличение спроса на OCTG и линейные трубы возможно в 2016 г. при условии, что цены на нефть и объемы буровых работ стабилизируются, а товарные запасы сократятся.
В третьем квартале ТМК не ожидает улучшения ситуации на европейском трубном рынке в связи с сезоном отпусков. В дальнейшем ожидается медленное восстановление рынка.
В целом по итогам 2015 г. ТМК ожидает объемы отгрузки на уровне прошлого года. Падение объемов в США будет компенсировано более высокими объёмами отгрузки в российском дивизионе.
В целом компания сохраняет позитивную динамику в наиболее прибыльных сегментах своего бизнеса. Наряду с улучшением условий оплаты со стороны крупных потребителей это позволяет ТМК генерировать дополнительные денежные потоки и направлять их на сокращение долга.
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.