Юань нынче дешев. Мировой рынок листового проката: 4-11 августа
Действительно, валютные колебания могут вызвать новый спад на мировом рынке листового проката, где лишь совсем недавно появились признаки стабилизации. Китайские металлургические компании, в июле обвалившие экспортные котировки и за счет этого добившиеся расширения внешних поставок, смогли убрать изрядную часть излишков с внутреннего рынка. Это позволило им изменить настроения и ожидания потребителей и дистрибьюторов, в конце июля — начале августа возобновивших закупки в расчете на осенний подъем деловой активности в машиностроении и других отраслях китайской промышленности (но не в строительном секторе).
Внутренние цены на листовой прокат в Китае в последние две недели пошли вверх, немного приподнявшись над многолетними минимумами. Хотя конечное потребление продолжает оставаться ограниченным, а объемы производства стали в стране по-прежнему избыточные, китайские металлурги теперь могут надеяться на то, что спад в конце лета сменится стабилизацией, а осенью возобновится рост. По крайней мере, компания Baosteel, неформальный лидер китайского рынка листового проката, в июле-августе понизившая отпускные котировки, в общей сложности, на $25-30 за т, объявила на сентябрь сохранение прежних цен на большинство видов продукции, за исключением толстолистовой стали.
Экспортные цены на китайский горячий прокат, достигнув крайней точки падения в конце июля, в начале августа пошли на повышение. Предложения на поставку горячекатаных рулонов SS400, ранее поступавшие на уровне $300-310 за т FOB, вышли в интервал $310-320 за т FOB, хотя некоторые вьетнамские и индийские покупатели сообщают, что по-прежнему могут приобретать данную продукцию с доставкой в октябре по $305-310 за т FOB. Коммерческая толстолистовая сталь также приподнялась с начала текущего месяца, в среднем, на $5 за т, до $310-315 за т FOB.
Однако понижение курса юаня может привести к прекращению наметившегося роста и опустить котировки на прежний уровень, а то и ниже. По предварительным данным, азиатские компании приостановили закупки китайского листового проката, ожидая прояснения ситуации. Хотя Народный банк Китая заявляет, что дальнейшего обесценения национальной валюты не будет, эксперты все-таки прогнозируют продолжение курса на девальвацию. При этом, большинство участников рынка ожидают удешевления китайской продукции, хотя реальная ситуация выглядит не настолько однозначной. Ведь теперь у китайских металлургов увеличиваются затраты на импортную железную руду, которая в последние несколько недель и так медленно растет в цене.
Тем не менее, приходится признать, что новый спад на азиатском рынке листового проката выглядит теперь более вероятным, чем сохранение положительной динамики. Обстановка в регионе осложняется еще и новыми антидемпинговыми исками, поданными в США. В конце июля стартовало расследование против поставщиков холоднокатаных рулонов из 8 стран, а теперь американские металлурги возбудили процесс против производителей горячекатаных рулонов из 7 государств. В обоих случаях под возможные санкции попали Япония и Корея. Индия и Китай фигурируют только в деле об импорте холодного проката, однако китайские горячекатаные рулоны уже являются объектом ранее начатого расследования. Таким образом, давление на мировой рынок листовой стали будет усиливаться.
Антидемпинговые пошлины на горячекатаные рулоны в США могут оказать резко негативное воздействие на производителей данной продукции в Турции, которые также попали под расследование. В первой половине текущего года они отправили на американский рынок около 180 тыс. т горячего проката — более 22% от общего объема его экспорта. Турция стала вторым по величине поставщиком горячекатаных рулонов в США после Японии (без учета стран НАФТА — Канады и Мексики).
Экспортные котировки на турецкий прокат, в июле, как правило, державшиеся на уровне выше $400 за т FOB, к настоящему времени упали до менее $375 за т FOB, аналогичный спад наблюдается и на внутреннем рынке. Это с большой степенью вероятности может привести к дальнейшему удешевлению продукции из СНГ при заключении сентябрьских контрактов. Августовские соглашения с турецкими клиентами были подписаны российскими и украинскими металлургами, в основном, в интервале $330-340 за т FOB, примерно, на $10 за т ниже, чем в предыдущем месяце. Удешевление турецкого и китайского горячего проката, а также падение курса рубля, судя по всему, подтолкнет их к дальнейшим уступкам.
Достаточно серьезные проблемы для отечественных производителей могут возникнуть во второй половине августа и на европейском рынке. Региональная металлургическая ассоциация Eurofer выступает за возбуждение антидемпингового иска против поставщиков горячекатаных рулонов из ряда стран, прежде всего, России и Китая, по примеру США. Спрос на прокат в Евросоюзе находится сейчас на минимальном уровне в связи с наступлением сезона летних отпусков, но и после его завершения существенных изменений к лучшему не предвидится.
Европейские металлурги привычно жалуются на конкуренцию со стороны импорта. Российские и украинские горячекатаные рулоны предлагаются в ЕС, в среднем, по 350-360 евро за т CFR/DAP, но китайцы в августе понизили цены до 330-340 евро за т CFR. Итальянские и восточноевропейские производители продают горячий прокат клиентам в Германии и странах Центральной Европы не более чем по 350-355 евро за т EXW, из-за этого германские компании вынуждены довольствоваться 370-380 евро за т EXW. Конечное потребление с наступлением осени, как ожидается, возрастет, но в европейском машиностроении и строительном секторе продолжается стагнация. Дистрибьюторы стараются поддерживать складские запасы на минимальном уровне и пока не решаются вкладывать средства в их увеличение, опасаясь высоких валютных и политических рисков.
На рынке товарных слябов, между тем, продолжается спад. В Восточной Азии котировки еще в конце июля опустились ниже отметки $300 за т CFR, и теперь на их восстановление в обозримом будущем вряд ли приходится рассчитывать. Турецкие и европейские компании сбивают цены на полуфабрикаты из СНГ, выставляя встречные предложения, порой, на уровне ниже $270 за т FOB. Как правило, поставщики пока не готовы к таким уступкам, однако общая тенденция остается неблагоприятной для российских и украинских металлургов.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.