Девальвация. Российский рынок сортового проката: 10-17 августа
Внешние по отношению к России проблемы усиливают нестабильность и непредсказуемость экономической ситуации внутри страны. Падение цен на нефть, вызванное дальнейшим замедлением темпов роста в Китае, угрозой обострения глобального кризиса в ближайшие месяцы, избыточными объемами добычи в США , Саудовской Аравии и Ираке, продолжает оказывать негативное воздействие на рубль, курс которого вновь приблизился к зимним минимумам. А это означает раскрутку инфляции за счет очередного подорожания импорта, сохранение неоправданно высоких процентных ставок, продолжение политики ограничений в кредитной деятельности банков и дальнейшее падение инвестиционной активности. Особенно, в строительном секторе, который недавно был признан Центробанком РФ самым проблемным в части накопления просроченной задолженности.
В то же время, металлургические компании пока, как правило, не сбавляют оборотов, стремясь воспользоваться подъемом спроса во время «высокого сезона». Тем более, что в связи с падением курса рубля импортная арматура на отечественном рынке стала неконкурентоспособной. Белорусский метзавод и украинские компании просто не видят смысла пытаться соперничать с российскими компаниями в таких условиях. Как и в первом квартале текущего года, они переходят к «демонстрированию присутствия» на российском рынке в ожидании наступления более благоприятных для них времен.
Впрочем, влияние импорта на российский рынок арматуры в последние месяцы и так было минимальным. Объем предложения как на первичном, так и на спотовом рынке представляется в настоящее время избыточным. Соперничество между поставщиками в условиях ограниченного платежеспособного спроса обострилось, что привело к падению цен, опустившихся (в рублях) практически на минимальный в этом году уровень конца мая — начала июня, а в долларовом эквиваленте установивших очередной «антирекорд».
В середине августа многие трейдеры в Москве и области продолжили понижение складских котировок на арматуру. Причем, некоторые из них, включая лидера регионального рынка компанию «Металлсервис», сократили стоимость продукции А500С размером 12 мм до 24 тыс. руб. за т с НДС и менее при поставке оптовых партий со склада. Это эквивалентно менее $315 за т без НДС и несколько ниже экспортных цен российских производителей на заготовку на условиях FOB. Впрочем, в прайс-листах ряда других компаний котировки на аналогичную продукцию по-прежнему превышают отметку 25 тыс. руб. за т с НДС.
Очевидно, что дистрибьюторские компании рассчитывают на удешевление арматуры в конце августа, возможно, даже ретроспективно по поставкам в текущем месяце. Официально металлурги предлагают августовскую арматуру, в среднем, немногим более чем по 25 тыс. руб. за т с НДС при отправке продукции А500С размером 12 мм на условиях CPT Москва, но некоторые из них уже идут на уступки при заключении реальных сделок. В любом случае ожидается, что в сентябре заводские цены должны опуститься до 24 тыс. руб. за т CPT Москва, а то и менее из-за высокой конкуренции. Дистрибьюторы, похоже, уже не рассчитывают на улучшение конъюнктуры на рынке арматуры, по меньшей мере, до весны будущего года и, по-видимому, будут сокращать объемы складских запасов.
Возможности для экспорта российской арматуры остаются ограниченными несмотря на благоприятный для поставщиков валютный курс. Большая часть поставок, как и ранее, приходится на страны СНГ, емкость рынков которых относительно невелика. Спрос со стороны европейских стран относительно слабый, да и далеко не все российские производители обладают необходимыми лицензиями, а на других региональных рынках доминирует дешевый китайский прокат. Судя по всему, в сентябре отечественным металлургам придется сократить отгрузки арматуры.
Ситуация на рынке фасонного проката развивается сходным образом, хотя и без присущего арматуре широко размаха ценовых колебаний. В течение первой половины августа уровень цен на фасон средних размеров на спотовом рынке Москвы и области, равномерно опускаясь, сократился на 300-400 руб. за т. Некоторые компании теперь предлагают равнополочный уголок размером 63 мм по 30 тыс. руб. за т с НДС со склада, другие продолжают указывать в прайс-листах котировки выше отметки 31 тыс. руб. за т. Цены на швеллер № 12 варьируются в меньшей степени, в основном, укладываясь в интервал от немногим более 30 тыс. до менее 31 тыс. руб. за т с НДС.
Судя по всему, в условиях относительно невысокого и слабеющего с приближением осени спроса на фасон дистрибьюторы продолжат понижение складских котировок на данную продукцию. Очевидно, в сентябре к понижающей корректировке цен придется прибегнуть и металлургам. В июле-августе заводские цены на фасонный прокат средних размеров составляли немногим менее 29 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС.
В отличие от готового проката, металлолом на российском рынке сохраняет устойчивость. Более того, в ближайшие несколько недель стоимость этого сырья может несколько прибавить. Во-первых, это обусловлено расширением закупок лома экспортерами, чей бизнес пошел в гору благодаря девальвации рубля и некоторому повышению котировок в Турции. Во-вторых, российским метзаводам уже нужно беспокоиться о накоплении зимних запасов, так что спрос должен возрасти. Наконец, в-третьих, сборы лома остаются довольно скромными из-за низких цен, так что ряд предприятий недовыполняют планы по закупкам.
Стоимость металлолома остается наименьшей на Урале, где Магнитогорский меткомбинат уже несколько месяцев не приобретает сырье на свободном рынке вследствие относительно низкой загрузки электросталеплавильных мощностей, но в центральной части России и на юге наблюдается медленное повышение. Во всяком случае, ведущие производители приобретают лом 3А в Московской области уже, как минимум, по 10,2 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа, а на южнороссийских предприятиях верхняя граница цен превысила отметку 10,5 тыс. руб. за т. В то же время, неблагоприятная конъюнктура на рынке сортового проката, очевидно, будет сдерживать темпы увеличения стоимости сырья в ближайшем будущем.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.