Бег на месте. Российский рынок листового проката: 2-9 сентября
В первую неделю сентября обстановка на российском рынке листового проката производила впечатление относительной стабильности. Курс рубля продолжал колебания, но в нешироком интервале и достаточно далеко от тревожной отметки 70 руб. за доллар. Цены на нефть «брент» опустились немногим ниже $50 за баррель, но новое резкое падение в ближайшем будущем выглядит маловероятным.
Положительные сигналы появились и в отношении российской экономики. Анонсирование ряда крупных проектов по итогам визита президента в Китай и Восточного экономического форума дает надежду на то, что в будущем году объем инвестиций в реальный сектор, наконец, начнет увеличиваться. Правда, и в нынешних условиях основным «локомотивом» отечественной экономики остается нефтегазовый сектор. Различные же программы импортозамещения в машиностроении, очевидно, дадут эффект не раньше 2016 года.
В начале осени некоторое оживление произошло в российском автомобилестроении. Ряд заводов, простаивавших в августе, возобновили выпуск. Это способствовало расширению спроса на холоднокатаные рулоны и позволило отечественным производителям компенсировать сокращение экспорта в страны ЕС, где данная продукция стала объектом антидемпингового расследования.
Сентябрьские отпускные цены заводов прибавили, в среднем, 2,5-3% по сравнению с предыдущим месяцем, до около 33,7 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для продукции толщиной 1,5-2 мм. Сейчас этот рост отрабатывается и на спотовом рынке. Ряд дистрибьюторов в Москве подняли котировки в прайс-листах на 500-600 руб. за т по сравнению с последними числами августа. В результате средний уровень при продаже оптовых партий холоднокатаных рулонов толщиной 1 мм со склада превысил отметку 34 тыс. руб. за т с НДС. Вероятно, в дальнейшем и другие игроки подтянут цены кверху, чтобы сохранить уровень маржи.
В то же время, спотовые цены на горячекатаный прокат пока остаются без изменений. Дистрибьюторы не решаются объявлять о повышении котировок несмотря на объявленное заводами подорожание до около 28 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для продукции толщиной 6-12 мм. Некоторые крупные поставщики в Москве продолжают указывать в прайс-листах цены на эту продукцию в интервале от менее 28 тыс. до около 28,5 тыс. руб. за т с НДС.
Как отмечают трейдеры, повышению цен препятствуют относительно низкий видимый спрос и высокая конкуренция. Кроме того, на складах пока достаточно продукции, приобретенной летом по менее высоким ценам. Объем же закупок на сентябрь, скорее всего, будет ограниченным. Поэтому дистрибьюторы продолжают надеяться на уступки со стороны металлургов.
Действительно, если ранее российские производители могли компенсировать слабость внутреннего рынка расширением экспорта, то сейчас внешняя конъюнктура выглядит неблагоприятной. Цены на горячекатаные рулоны российского производства впервые с 2006 года опустились в некоторых сделках до менее $300 за т FOB. Конкуренция с дешевым китайским прокатом остается высокой, кроме того, есть опасность подачи антидемпингового иска против российской горячекатаной продукции в ЕС. Так как рубль в последние две недели относительно стабилен, превышение внутренних цен над экспортными постепенно увеличивается.
Девальвация тенге привела к падению видимого спроса на российский листовой прокат в Казахстане несмотря на понижение цен на него на $60-80 за т в долларовом эквиваленте. Правда, казахстанский комбинат «Арселор Миттал Темиртау» не воспользовался возможностью и не понизил котировки для российских потребителей, оставив их на уровне несколько выше рыночного. В то же время, поставки из Украины имеют тенденцию к росту. В частности, в ближайшее время на юге России ожидается появление толстолистовой стали производства Алчевского меткомбината.
В связи с этим ситуация на российском рынке горячекатаного проката остается неопределенной. Повышение котировок, объявленное производителями, может и не состояться в полной мере. К тому же, в октябре ожидается дальнейшее сокращение видимого спроса, которое может потянуть цены вниз.
На рынке листового проката с покрытиями сохраняется благоприятная для поставщиков конъюнктура. Благодаря резкому сокращению импорта российские производители получили возможность довести загрузку мощностей почти до максимальной несмотря на снижение реального потребления. В некоторых локальных нишах оцинкованного и окрашенного проката даже наблюдается некоторый дефицит. В частности, некоторые компании сообщают о нехватке тонкого листа — 0,4 мм и менее, потребность в котором ранее в значительной степени покрывалась за счет импорта. В целом спрос со стороны профилировщиков и строителей остается устойчивым, хотя в октябре он, очевидно, пойдет на спад в силу действия сезонных факторов.
При стабильности заводских цен заводов прокат с покрытиями на спотовом рынке в начале сентября несколько прибавил в цене. Стоимость оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм в Москве вышла на средний уровень порядка 43,5 тыс. руб. за т с НДС. Дальнейшее подорожание, впрочем, выглядит маловероятным. Рынок достиг относительного равновесия перед началом зимнего спада реального потребления.
Металлургические компании предлагают оцинкованную сталь Z100 толщиной 0,45 мм, в среднем, по 42,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Аналогичная окрашенная продукция котируется, в основном, в интервале 56,5-57 тыс. руб. за т. Существенных изменений здесь в ближайшем будущем не предвидится, но дальнейшее движение цен во многом будет зависеть от курса рубля.
Спрос на стальные трубы сохранился в сентябре на высоком уровне только в нефтегазовой отрасли. Закупки данной продукции для строительного сектора и ЖКХ пошли на снижение еще во второй половине августа и, очевидно, будут уменьшаться в дальнейшем. В связи с этим многие дистрибьюторские компании в текущем месяце сократили закупки на заводах в целях оптимизации складских запасов.
Средний уровень цен на сварные трубы остается относительно стабильным, но конкретные значения довольно сильно варьируются и зависят, прежде всего, от наличия заказов. Стоимость штрипса для трубных заводов возросла в сентябре на 2-3%, но многие предприятия не решились на повышение своих отпускных котировок, опасаясь снижения продаж. Уровень загрузки мощностей в августе был, как правило, высоким, так что сокращение видимого спроса привело к появлению значительных излишков предложения. Впрочем, компании, сформировавшие достаточный портфель заказов на сентябрь, объявили о подорожании своей продукции, часто не сплошном, а по отдельным позициям, на 1-2% по сравнению с августом.
На спотовом рынке, между тем, изменения минимальные. Дистрибьюторские компании продолжают продавать летнюю продукцию, поступившую до подорожания. Поэтому в Москве средний уровень складских котировок практически не изменился по сравнению с концом августа. Корректировки имеют точечный характер и пока не создают общей тенденции. Но, судя по всему, в четвертом квартале видимый спрос и цены на продукцию строительного сортамента понизятся.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.