Унылая пора. Российский рынок сортового проката: 14-21 сентября
В этой отрасли наиболее заметно проявляется тот урон, который понесла российская экономика вследствие девальвации рубля, неоправданного повышения процентных ставок в условиях фактической дефляции, а также падения государственных доходов из-за низких цен на нефть. Для реального сектора экономики ключевую роль играет конечный спрос, а он-то как раз в этом году очень сильно просел, причем, во всех основных сегментах — потребительском, инвестиционном и государственном.
Объемы ипотечного кредитования несмотря на государственное субсидирование упали на 40% по сравнению с прошлогодними показателями. Вследствие этого идет на спад жилищное строительство. По данным Росстата, в августе ввод в строй жилья сократился на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По итогам восьми месяцев все еще наблюдается рост на 9,2%, но обусловлен он исключительно беспрецедентно активной сдачей новых площадей в начале текущего года. Сейчас же ситуация продолжает ухудшаться: в июле снижение по сравнению с показателями годичной давности составило 5,9%.
По прогнозу консалтинговой компании Cushman & Wakefield, инвестиции в коммерческую недвижимость в 2015 году составят около $2,5 млрд., что лишь незначительно превышает показатель 2009 года и более чем в 3 раза меньше, чем в 2011-2013 годах. В секторе торговой недвижимости масштабы строительства сократились до уровня начала прошлого десятилетия. Причем, в 2016 году показатели, скорее всего, ухудшатся. Из-за снижения покупательной способности населения и неуверенности людей в будущем упали обороты розничной торговли, поэтому практически нет спроса на новые проекты торгово-развлекательных центров. Таким образом, надежда остается только на инфраструктурные проекты, финансируемые государством, и сферу коммунального хозяйства, однако в последнее время и здесь начались перебои с перечислением денежных средств.
Всего, как сообщает Росстат, объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство», за первые восемь месяцев текущего года сократился в сопоставимых ценах на 8,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, причем, в августе спад достиг 10,7%. Очевидно, в сентябре отставание будет еще большим. По крайней мере, дистрибьюторы в последние недели сообщают о снижении спроса со стороны строительных компаний. Многие потребители испытывают финансовые проблемы, а более состоятельные покупатели рассчитывают на скидки и, как правило, получают их.
По предварительным данным, видимый спрос на арматуру в сентябре сократится на 15-20% по сравнению с августом. Ряд металлургических компаний приступили в текущем месяце к уменьшению выпуска данной продукции, а Волжский электрометаллургический завод даже приостановил производство до весны, однако на рынке по-прежнему наблюдается значительный избыток предложения. Многие дистрибьюторы в сентябре резко сбавили закупки, чтобы снизить товарные остатки на складах. При этом, трейдеры настроены на дальнейшее сокращение запасов. Сезонный спад в строительном секторе в этом году обещает стать на редкость глубоким, а перспективы на 2016 год выглядят пока совсем не радостными. В частности, достаточно тревожной представляется ситуация с государственным финансированием.
Металлургам, правда, немного помогает то, что из-за девальвации рубля российский рынок арматуры стал совершенно непривлекательным для зарубежных поставщиков, доля которых в сентябре, судя по всему, упадет до не более 3%. Украинские компании практически прекратили продажи в Россию, а импорт из Белоруссии сократился до минимума.
Однако, с другой стороны, российским производителям трудно рассчитывать на увеличение экспорта. Казахстан, крупнейший покупатель их продукции, до сих пор лихорадит после шокового падения курса тенге. В принципе, долларовые цены на арматуру на этом рынке все еще превышают российский уровень, но видимый спрос на прокат в стране резко упал вследствие его резкого подорожания в национальной валюте. Объем закупок со стороны среднеазиатских государств остается относительно низким вследствие узости внутренних рынков, а в дальнее зарубежье с арматурой трудно пробиться. Впрочем, ситуация с экспортом заготовки сейчас ненамного лучше, а цены на полуфабрикаты упали до самого низкого уровня с октября 2008 года.
На спотовом рынке арматуры повышение котировок, наметившееся в первой половине сентября, к настоящему времени практически прекратилось. За последнюю неделю лишь немногие компании в Москве и области поднимали цены на эту продукцию, причем, как правило, не более чем на 100-200 руб. за т. Большая часть сделок осуществляется на уровне немногим выше 24 тыс. руб. за т с НДС со склада для арматуры А500С размером 12 мм. Это несколько ниже отпускных цен заводов, составляющих, в среднем, 24,5 тыс. руб. за т CPT Москва. Впрочем, в запасах дистрибьюторов достаточно велика доля более дешевой августовской продукции, стоимость которой была откорректирована книзу уже по итогам прошедшего месяца.
Не исключено, что российским производителям арматуры придется осуществить такую же коррекцию и в конце сентября. В условиях относительно стабильного курса рубля и сезонного сужения спроса у металлургов нет оснований для повышения котировок, а вот понижение выглядит вполне реальным. Да и на спотовом рынке высокая конкуренция и ухудшившаяся платежеспособность покупателей будут тянуть цены вниз.
Фасонный прокат, начавший дешеветь на московском спотовом рынке еще в июле, продолжает медленное понижение. На прошлой неделе некоторые дистрибьюторы снова немного сбавили цены, так что теперь средний уровень складских котировок на уголок средних размеров составляет немногим более 29,5 тыс. руб. за т с НДС, а швеллер № 12 предлагается несколько ниже этой отметки при отправке оптовых партий со склада.
Очевидно, стоимость фасона будет сокращаться и дальше. Для этого сектора характерны те же проблемы, что и для арматуры, - уменьшение реального потребления в связи со спадом в строительной отрасли, избыточный объем выпуска и складских запасов, отсутствие перспектив для заметного расширения экспорта. Кроме того, на российском рынке уголка и швеллера довольно велика доля импорта. Украинские производители данной продукции лишь незначительно снизили объемы поставок в Россию несмотря на низкие долларовые цены. Это диктуется как особенностью логистики, так и отсутствием альтернативных рынков сбыта украинского фасона.
В сентябре основные российские производители предлагают уголок и швеллер средних размеров несколько ниже отметки 29 тыс. руб. за т CPT Москва, так что дистрибьюторы все еще имеют по этой продукции положительную маржу. Тем не менее, сентябрьские заводские цены могут быть ретроспективно изменены в сторону понижения либо немного уменьшатся по октябрьским поставкам.
О том, что прокат в октябре может подешеветь, свидетельствует и обстановка на российском рынке металлолома. Если ранее металлургические предприятия в целом были настроены на повышение закупочных цен, то в настоящее время эта тенденция, похоже, начинает меняться на противоположную. Судя по всему, ряд крупных производителей стали в конце сентября — начале октября объявят об уменьшении стоимости сырья. Пока что лом 3А отправляется из Московской области по 10,2-10,6 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа, а на Урале цены на аналогичный материал при отгрузке из Приволжского и Уральского федеральных округов, как правило, составляют менее 9,8 тыс. руб. за т на аналогичных условиях.
Понижение котировок на металлолом в России объясняется не только ожидаемым спадом на рынке проката, но и ухудшением внешней конъюнктуры. Падение цен на лом в Турции и Корее привело к практической приостановке заключения новых контрактов. Экспортеры приобретают лом только для выполнения действующих соглашений, так что закупки в портах уменьшились, а стоимость сырья там упала. При этом, удешевление металлолома за рубежом, скорее всего, будет продолжаться и в ближайшем будущем.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.