Противоречия. Российский рынок сортового проката: 5-12 октября
Ведущие российские производители арматуры предлагают продукцию А500С размером 12 мм, в среднем, по 24,5-24,8 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, заявляя о неготовности к ретроспективному пересмотру октябрьских цен. Их неуступчивость объясняется, прежде всего, относительно невысокой прибыльностью рядового сортового проката для металлургов, опасениями, что уступки запустят процесс длительного падения котировок, а также уже проведенной коррекцией объемов выпуска на большинстве крупных заводов.
Однако цены производителей вопиюще не соответствуют уровню спотового рынка. Как сообщают дистрибьюторы, видимый спрос на арматуру в последние недели заметно упал по сравнению с концом лета — началом осени, а в ближайшем будущем ожидается дальнейшее снижение покупательского интереса. Финансовое состояние потребителей оставляют желать лучшего, многие продажи приходится проводить со значительной отсрочкой платежа. При покупках крупных партий продукции трейдеры зачастую вынуждены предоставлять скидки.
В этой ситуации поднимать котировки на арматуру А500С размером 12 мм в прайс-листах на уровень 25 тыс. руб. за т с НДС и выше могут позволить себе только те компании, для которых данная продукция не играет существенной роли и поставляется, по большей части, в рамках комплексных заказов в «нагрузку» к другим изделиям. Большинство трейдеров в Москве по-прежнему предлагают арматуру менее чем по 24,5 тыс. руб. за т со склада, а нижняя ценовая граница остается на рубеже 23,7-23,9 тыс. руб. за т. При этом, в последние дни некоторые компании осуществили незначительную понижательную коррекцию.
Судя по всему, такую же коррекцию будут вынуждены провести и металлурги. Прежде всего, их продукция становится менее востребованной. Объем складских запасов характеризуется дистрибьюторами как высокий для этого времени года. Большинство трейдеров объективно заинтересованы в их сокращении, поэтому видимый спрос на первичном рынке имеет отчетливую тенденцию к сужению. Некоторые небольшие производители при неизменности официальных отпускных цен начали увеличивать скидки для крупных покупателей, чтобы сохранить объемы продаж. Наконец, после длительного перерыва на российский рынок арматуры снова оказывают влияние внешние факторы.
Повышение курса рубля по отношению к доллару в начале октября привело к тому, что цены заводов на арматуру А500С 12 мм достигли $330-340 за т CPT Москва без НДС. Этот уровень уже представляет интерес для поставщиков из Украины и Белоруссии, тем более, что на других рынках сбыта конъюнктура продолжает ухудшаться. В текущем месяце производители из СНГ резко повысили активность на российском рынке, выйдя на него с весьма конкурентоспособной продукцией. По сообщениям трейдеров, украинская и белорусская арматура сегодня доступна в Москве по ценам порядка 23,3-23,8 тыс. руб. за т CPT с НДС. Таким образом, импорт, пожалуй, впервые в этом году стал для покупателей более привлекательным, чем отечественный сортовой прокат.
Если в ближайшие дни рубль опять не упадет до более 65 руб. за доллар, понижение заводских котировок на арматуру становится весьма вероятным. Причем, не исключено, что произойдет оно посредством ретроспективной коррекции октябрьских цен. Очевидно, нового спада надо будет ожидать и в ноябре. По крайней мере, других вариантов восстановления баланса между первичным рынком и спотом не просматривается. При поставках крупных объемов арматуры дистрибьюторам в ближайшее время, похоже, придется продолжать сдержанную политику. Для подорожания данной продукции, тем более, не менее чем на 1-1,5 тыс. руб. за т по сравнению с текущим уровнем, что обеспечит трейдерам хотя бы небольшую маржу, пока нет никаких условий.
Очевидно, непростые взаимоотношения между металлургами и дистрибьюторами станут одной из основных тем конференции «Российский рынок металлов», которая пройдет в Москве 9 ноября. По крайней мере, на ней будут представлены практически все ведущие сталелитейные и трейдерские компании страны.
Производители фасона, между тем, не отрицают, что по итогам октября могут пересмотреть свои котировки в дальнейшем в сторону понижения. Сейчас фасонный прокат средних размеров предлагается дистрибьюторам на рубеже 28 тыс. руб. за т с НДС или немного выше на условиях CPT Москва, что соответствует откорректированному сентябрьскому уровню и примерно на 3% меньше, чем в августе. В данном секторе немного прибавила в последнее время только продукция больших размеров, объем предложения которой ограничен.
В то же время, в сегментах среднего уголка и швеллера до № 20 наблюдается профицит, причиной которого стало не только уменьшение видимого спроса, но и расширение поставок из Украины, причем, по достаточно привлекательным ценам. Дистрибьюторы, пытающиеся разгрузить склады, опускают спотовые котировки, средний уровень которых постепенно понижается уже третий месяц подряд. При этом, в прайс-листах цены указываются в весьма широком интервале, но при заключении реальных сделок стоимость уголка средних размеров может сокращаться в Москве до менее 29 тыс. руб. за т с НДС со склада, а для швеллера № 12 нижняя граница составляет менее 28,5 тыс. руб. за т. И это еще явно не «дно».
Определенную проблему для российских поставщиков как фасона, так и арматуры представляет продолжающееся ухудшение конъюнктуры на крупнейшем экспортном рынке — казахстанском. Тенге уже подешевел почти на 50% по отношению к доллару по сравнению с серединой августа, но нового равновесия, по мнению большинства местных игроков, еще не достиг. Поэтому видимый спрос на прокат упал на десятки процентов, поставщики вынуждены сбрасывать цены в долларовом эквиваленте, а разница между российскими и казахстанскими котировками тает на глазах. И судя по всему, быстрой нормализации там не произойдет.
Пожалуй, единственным благоприятным фактором для отечественных металлургов является в нынешней ситуации удешевление металлолома. Заключение новых контрактов с турецкими сталелитейными компаниями прекратилось из-за непривлекательности тамошних цен, так что потоки сырья перенаправляются из портов на заводы.
Между тем, российские производители в последнее время несколько сбавили активность в закупках сырья. Объем выплавки стали сокращается и, очевидно, продолжит снижение в ближайшие месяцы, так что не исключено, что даже с наступлением зимы на отечественном рынке сохранится профицит металлолома. Пока заводы не торопятся с радикальным пересмотром закупочных цен: стоимость материала 3А при поставках из Московской области все еще превышает 10 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Но общее направление движения котировок однозначно направлено вниз.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.