Время коррекции. Мировой рынок металлургического сырья: 22-29 октября
Положительные изменения на мировом рынке лома наблюдаются, в первую очередь, в Турции. Китайские поставщики заготовки в октябре предприняли попытку повышения котировок, в связи чем турецкие мини-заводы снова начали проявлять интерес к закупкам альтернативного сырья. Кроме того, у некоторых компаний практически исчерпались резервы металлолома, поэтому им пришлось поторопиться с заключением сделок и согласиться с некоторым подорожанием данного материала.
В результате стоимость европейского лома HMS № 1&2 (80:20), в начале второй половины октября опустившаяся до $170 за т CFR, а то и менее, подросла до около $175 за т, а в единичных сделках со срочной доставкой цена могла превышать $180 за т CFR. Однако пока вопрос о подорожании до этого уровня не стоит. Турецкие металлурги будут по-прежнему ориентироваться на стоимость готового проката. В конце октября она немного поднялась в долларовом эквиваленте в самой Турции благодаря укреплению лиры, но в других государствах ближневосточного региона спад еще не преодолен. Да и в странах — экспортерах лома перспективы на ноябрь выглядят не слишком благоприятными для поставщиков.
В США, по предварительным данным, внутренний спрос в ноябре будет еще ниже, чем в предыдущем месяце. Средний уровень загрузки мощностей в национальной металлургической промышленности опустился до менее 70%, а до конца года ожидается приостановка выплавки стали на некоторых предприятиях. По этой причине потребители выступают за дальнейшее удешевление основных сортов лома на $10-20 за т. Правда, американские трейдеры надеются на то, что на этом спад, продолжающийся с июля и приведший к падению котировок более чем на 40%, все-таки завершится. Цены на металлолом в стране упали настолько низко, что это приводит к сокращению сборов. То же самое отмечают и европейские компании, надеющиеся, что после октябрьского обвала на 35-45 евро за т нового падения уже не произойдет.
На азиатском рынке объемы продаж в конце октября упали при относительной стабильности котировок, которые часто имеют номинальный характер. Так, цены на российский материал 3A и японский Н2 при поставках в Корею (соответственно, немногим менее $170 за т CFR и около $115 за т FOB) в последнее время не подкрепляются реальными сделками. Американский лом HMS № 1&2 (80:20) предлагается на Тайвань примерно по $140 за т CFR — немного дешевле, чем в середине октября. На этом рынке понижательное давление продолжается, так как тайваньские компании имеют широкий выбор дешевых китайских полуфабрикатов. В то же время, поставщики указывают на расширение спроса на металлолом в Индии, где местные металлурги пользуются низкими ценами на мировом рынке, приобретая сырье в США и Японии.
На рынке товарного чугуна покупательская активность к концу октября упала. Потребители в США и Европе ждут, что принесет заключение ноябрьских контрактов на покупку металлолома. В Турции металлурги тоже взяли паузу, наблюдая за событиями на рынках заготовки и лома. При этом, благодаря обильным поставкам в предыдущие месяцы большинство покупателей, как правило, не нуждаются в немедленном заключении новых сделок.
Стоимость российского и украинского чугуна указывается поставщиками, в среднем, на уровне $165 за т FOB, примерно на $20 за т ниже, чем месяцем ранее, но потребители считают такие уступки недостаточными, требуя удешевления продукции до $150-155 за т FOB. Впрочем, здесь действительно многое будет зависеть от того, как поведет себя металлолом в ноябре.
Спотовые цены на железную руду в конце октября впервые за последние три с половиной месяца опустились ниже отметки $50 за т CFR Китай для австралийского материала, содержащего 62% железа. Таким образом, ожидания экспертов, уже давно предсказывавших это понижение, полностью оправдались.
Можно сказать, что непосредственным поводом для спада стало ослабление видимого спроса со стороны китайских металлургических компаний. Запасы руды в китайских портах выросли до максимального уровня за пять месяцев, так что трейдеры приостановили закупки. Тем более, что в условиях падающего рынка отсрочка с заключением сделок приносит им прямую выгоду.
Однако мировой рынок железной руды находится под влиянием долгосрочных фундаментальных факторов, которые, по мнению специалистов, будут удерживать на нем цены на минимальной отметке, как минимум, в течение 2016-2017 годов. Падение курсов таких валют как бразильский реал и австралийский доллар по отношению к доллару уменьшает затраты железорудных компаний и позволяет им и дальше расширять мощности.
По итогам третьего квартала 2015 года австралийская компания Rio Tinto увеличила производство ЖРС на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Другой австралийский производитель BHP Billiton нарастил выпуск на 7%. Бразильская Vale продемонстрировала меньшие темпы роста, но тоже получила по итогам июля-сентября рекордный квартальный показатель. А между тем, еще не начала экспортные поставки компания Roy Hill, которая уже к концу 2016 года планирует выйти на плановую мощность — 55 млн. т в год.
В то же время, выплавка стали в Китае, похоже, начала сокращаться. Национальная металлургическая ассоциация CISA сообщала, что в начале третьей декады октября в стране бездействовали 24 доменные печи. И их количество, очевидно, будет увеличиваться. В настоящее время почти все металлургические компании страны убыточны, а их проблемы с финансированием постепенно нарастают. По некоторым оценкам, если производство стали в Китае действительно начнет падать, стоимость руды на мировом рынке способна опуститься и до менее $40 за т CFR, хотя в долгосрочном плане большинство аналитиков предсказывают колебания в интервале $40-50 за т.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.