Определенная неопределенность. Российский рынок листового проката: 18-25 ноября
Об этом говорят и результаты обследования деловой активности, проведенного в ноябре тем же Росстатом. Индекс предпринимательской уверенности постепенно увеличивается с начала осени, но остается на низком уровне. Причем, представители обрабатывающей промышленности не ожидают в ближайшие три месяца улучшений ни в отношении спроса, ни в отношении объема выпуска, даже если исключить действие сезонного фактора. Главными причинами, ограничивающими рост производства, почти 55% российских промышленников называют слабость внутреннего спроса и 50% - неопределенность экономической ситуации. Финансовые проблемы, безусловно, тоже актуальны, но все-таки менее серьезны: о недостатке средств и высоких кредитных ставках упоминали 30-40% респондентов.
В принципе, эти данные достаточно точно характеризуют обстановку на российском рынке листового проката. Внутренний спрос на эту продукцию после относительно активного лета идет под уклон. В последние месяцы сократилось производство сварных труб, нет заметного прогресса в машиностроении, а строительство, очевидно, вступило в период длительной депрессии, из которой, вероятно, не выйдет и в 2016 году. Отсутствие видимых перспектив улучшения спроса и беспокойство по поводу новых трудностей заставляют компании наращивать «финансовую подушку безопасности» и сокращать расходы, что в первую очередь коснулось объема капиталовложений. Из всего этого следует, что видимое потребление проката в ближайшие месяцы, скорее всего, будет уменьшаться.
Для российских металлургов этот прискорбный факт дополняется негативными тенденциями на внешних рынках. Цены продолжают снижаться, объемы экспорта сокращаются, конкуренция со стороны китайских компаний не спадает, на ряде рынков сохраняются риски введения торговых ограничений. В то же время, импорт украинской продукции в Россию остается весьма значительным. Некоторые дистрибьюторы, закупившие в последние несколько недель прокат украинского производства, предлагают его по сниженной цене по сравнению с аналогичным российским. В дальнейшем ожидается рост поступлений толстолистовой стали с Алчевского меткомбината, в то время как у «Метинвеста», снова подвергаемого давлению со стороны киевских властей, ситуация менее определенная.
Так или иначе, отечественным меткомбинатам приходится сужать объемы выпуска и сбавлять цены. По итогам ноября была осуществлена понижательная коррекция с пролонгацией новых цен на декабрь. Пока что речь идет об уменьшении стоимости горячекатаных рулонов примерно на 1,5 тыс. руб. за т по сравнению с октябрем и удешевлении холоднокатаного проката более чем на 1 тыс. руб. за т. Новые котировки на горячекатаную продукцию толщиной 6-12 мм находятся на уровне порядка 26,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС или несколько выше, а холоднокатаные рулоны толщиной 2 мм предлагаются несколько дороже 33 тыс. руб. за т. Впрочем, некоторые трейдеры считают эти цены не окончательными и надеются на дальнейшие уступки.
Непокрытый листовой прокат дешевеет и на спотовом рынке, так что даже с учетом заявленного пересмотра котировок дистрибьюторы работают с минимальной маржой. Во второй половине ноября ряд продавцов горячекатаных рулонов в Москве опустили цены на продукцию толщиной 4-12 мм до 27,0-27,3 тыс. руб. за т с НДС. Не далеко от этого интервала находятся и предложения большинства других поставщиков. В целом с начала ноября средняя стоимость горячекатаного проката на московском рынке понизилась более чем на 500 руб. за т.
Аналогичным образом ведет себя и холоднокатаный прокат. Видимый спрос на этот материал долгое время держался на более высоком уровне, но сейчас тоже пошел на уклон вследствие завершения крупных закупок на машиностроительных предприятиях и планируемого уменьшения выпуска оцинкованной стали. Средний уровень цен на продукцию толщиной 1 мм в Москве приближается теперь к отметке 34,5 тыс. руб. за т с НДС, а минимальный — к 34,0 тыс. руб. за т. И, судя по всему, спад в сегменте непокрытого листового проката будет продолжаться.
Рынок проката с покрытиями пока сохраняет стабильность. Видимый спрос на эту продукцию остается достаточно высоким несмотря на проявляющееся понижение, вызванное действием сезонного фактора. Производители в ноябре поддерживали высокий уровень загрузки мощностей, в частности, за счет переходящих заказов, а в декабре объем предложения останется дефицитным благодаря фактическому отсутствию на рынке Новолипецкого меткомбината, проводящего модернизацию линии цинкования.
Влияние импорта на российском рынке оцинкованного и окрашенного проката остается сравнительно слабым. Сейчас в порты поступает продукция, заказанная в конце лета, когда из-за падения курса рубля российские компании старались не иметь дела с импортом. Правда, в настоящее время китайские и индийские поставщики выставляют предложения по весьма привлекательным ценам, но их продукция поступит на рынок не ранее февраля. В то же время, в последние несколько недель немного возросли закупки оцинкованной стали из Казахстана и Украины, но здесь разница в ценах не настолько велика, чтобы оказать существенное давление на российских производителей.
Ведущие поставщики проката с покрытиями настроены на пролонгацию нынешних цен на декабрь. Предложения для дистрибьюторов на поставку оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм поступают на прежнем уровне — порядка 43,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а аналогичного окрашенного проката — в пределах 58,5-59 тыс. руб. за т. На спотовом рынке пока тоже наблюдается относительное спокойствие. Некоторые дистрибьюторы в Москве в последнее время осуществляли незначительные понижательные коррекции, но в целом котировки держатся твердо. Их дальнейшее повышение проблематично, но и для существенного спада пока нет оснований.
Производители сварных труб продолжают приводить объемы выпуска в соответствие со спросом, сокращающимся во всех сегментах, за исключением нефтегазового. Понижение котировок на штрипс позволило им сбавить отпускные цены на трубную продукцию на 1-3%, аналогичным образом теперь действуют и дистрибьюторы, понемногу пересматривающие спотовые котировки. В принципе, особых причин для резкого удешевления нет: потребность в трубах, особенно, строительного сортамента уменьшается, эластичность рынка минимальна, так что удешевление не приведет к существенному расширению продаж.
Очевидно, в ближайшем будущем перспективы в этом секторе останутся неблагоприятными. Многие дистрибьюторы заинтересованы в разгрузке складов в конце года и поэтому минимизируют закупки продукции на предприятиях. Трубникам, в свою очередь, придется и дальше проводить ограничительную политику. Разворот произойдет, скорее всего, не раньше января-февраля будущего года.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.