Замкнутый круг. Российский и мировой рынок сортового проката: 23-30 ноября
Судя по всему, сокращение спроса на арматуру со стороны строительной отрасли в ноябре оказалось более значительным, чем предполагали поставщики. При этом, большинство производителей неохотно уменьшали выпуск, а дистрибьюторы часто были вынуждены закупать обычные, а не сниженные, объемы продукции, чтобы не испортить отношения с металлургами и не потерять право на скидки и своевременную отгрузку заказанных объемов. В результате на металлобазах скопились значительные излишки арматуры, потребность в которой в ближайшие три месяца будет минимальной. Это и заставляет дистрибьюторов форсировать сбыт, не останавливаясь перед убытками. В условиях падающего рынка промедление с продажами грозит еще большими потерями.
В конце ноября минимальный уровень цен на арматуру А500С размером 12 мм при поставке оптовых партий со склада в Москве упал до 22,7 тыс. руб. за т с НДС в прайс-листах крупнейших дистрибьюторских компаний, а при заключении реальных сделок котировки могут опускаться до 22,5 тыс. руб. за т и менее. Некоторые компании по-прежнему указывают цены выше 23,5 тыс. или даже 24 тыс. руб. за т, но получить такие условия можно только при выполнении комплексных заказов, в которых арматура не играет особой роли.
По-видимому, удешевление сортового проката на спотовом рынке продолжится и в декабре. Видимый спрос в конце года сужается, так что трейдерам приходится конкурировать друг с другом за платежеспособных покупателей. В принципе, интерес к арматуре в Центральном федеральном округе и на других крупных региональных рынках отнюдь не пропал, ликвидность сохраняется, пусть и на сниженном по сравнению с прошлым годом уровне. Однако многие покупатели испытывают финансовые трудности либо намеренно придерживают средства, создавая для себя «подушку безопасности», так что проблема с платежами снова обострилась.
В этой напряженной обстановке возникла неопределенность с заводскими ценами как по ноябрьским поставкам, так и на декабрь. Ряд крупных производителей до конца ноября заявляли о намерении оставить в силе прежние цены, достигающие 24,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм, хотя дистрибьюторы настаивали на коррекции, как минимум, на 1000-1500 руб. за т. Мини-заводы в течение прошедшего месяца проводили намного более лояльную ценовую политику. В некоторых случаях котировки на данную продукцию могли составлять у них менее 23 тыс. руб. за т с НДС, а при заключении крупных контрактов можно было рассчитывать и на дополнительные скидки.
Кроме того, на российском рынке присутствовала, правда, в относительно небольших количествах, украинская арматура, которая могла поступать в Центральный федеральный округ менее чем по 22 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. В прайс-листах, как минимум, одного крупного дистрибьютора можно было найти украинскую продукцию А500С размером 12 мм даже дешевле 21,5 тыс. руб. за т с НДС со склада.
Поэтому, судя по всему, в декабре заводские котировки на арматуру могут провалиться сразу на 6-9% по сравнению с октябрем. При этом, цена в 22,5 тыс. руб. за т с НДС для арматуры А500С размером 12 мм на условиях CPT Москва вряд ли будет рассматриваться трейдерами как приемлемый вариант. При нынешнем состоянии спотового рынка повернуть цены вспять будет очень сложно. С другой стороны, металлурги, приступившие к сокращению выпуска сортового проката, тоже имеют предел для возможных уступок, особенно, с учетом некоторого ослабления рубля. Тут впору снова говорить об экспортном паритете арматуры с заготовкой!
Правда, внешняя конъюнктура для российских и украинских поставщиков заготовки снова стала ухудшаться. Турция пока не ограничивает импорт российской стальной продукции, однако спрос на полуфабрикаты из СНГ на этом рынке начал снижаться еще в середине прошедшего месяца. С одной стороны, подъем деловой активности после выборов в начале ноября быстро сошел на нет. Турецким металлургам пришлось сбавлять внутренние цены на сортовой прокат и оказывать давление на поставщиков металлолома. Экспортные котировки на арматуру турецкого производства тоже пошли на понижение и несмотря на подорожание данной продукции в ОАЭ в настоящее время не превышают $335-350 за т FOB с возможным удешевлением в ближайшем месяце.
С другой стороны, на ближневосточном рынке снова обострилась конкуренция со стороны других поставщиков. Прежде всего, уменьшилась стоимость китайской заготовки, которая порой предлагается в Турцию менее чем по $260 за т CFR. На китайском рынке в конце ноября ускорилось падение внутренних цен. Заготовка в Таншане котируется менее чем по 1500 юаней ($235) за т с НДС, а арматура на Шанхайской фьючерсной бирже упала до менее 1650 юаней ($258) за т по самым популярным контрактам. На внешних рынках китайская арматура еще, как правило, держится выше отметки $250 за т FOB, но низший уровень цен на заготовку опустился до около $235 за т FOB.
Помимо китайской, в Средиземноморье присутствует в небольших количествах бразильская заготовка, поступающая в регион по достаточно конкурентоспособным ценам, а в странах Персидского залива заметную активность проявляют иранские поставщики. К тому же, спрос на полуфабрикаты из СНГ со стороны Египта опять пошел на спад вследствие все той же проблемы, связанной с нехваткой конвертируемой валюты в стране. Весной этого года Египет получал массированную финансовую помощь со стороны Саудовской Аравии, но сейчас она прекратилась как по экономическим, так и по политическим причинам.
В результате прежние цены на российскую заготовку в размере $270-275 за т FOB уже не отвечают рыночным реалиям. Турецкие прокатчики заявляют о готовности приобретать полуфабрикаты не более чем по $260-265 за т FOB. Котировки на других рынках тоже постепенно опускаются ниже отметки $270 за т FOB. Уровень спроса относительно низкий и вряд ли прибавит в ближайшие несколько недель.
Экспорт арматуры и катанки из стран СНГ также сталкивается с проблемами. На ближневосточном направлении котировки на украинскую и белорусскую продукцию, как правило, не превышают $295-300 за т FOB, а при поставках в страны Восточной Европы сократились до 310-325 евро за т DAP граница Польши. Впрочем, понизив цены в ноябре, металлурги смогли получить дополнительные заказы, так как во второй половине прошедшего месяца стоимость сортового проката на европейском рынке как раз прибавила. По мнению производителей, региональный рынок металлолома в ноябре смог оттолкнуться от дна, а европейские строительные компании активизировали закупки проката с поставкой в первом квартале.
В то же время, в Казахстане пока сохраняются неблагоприятные тенденции. Спрос остается низким, курс тенге в ноябре стабилизировался, но не вызывает доверия у участников рынка. Из-за этого российским компаниям приходится сокращать поставки сортового и фасонного проката в этом направлении, а также снижать цены, уровень которых в долларовом эквиваленте уже практически не отличается от российского.
На российском рынке фасонного проката по итогам ноября состоялась ожидаемая коррекция заводских цен. Уголок и швеллер средних размеров подешевели, в среднем, на 1000 руб. за т по сравнению с октябрем, до 26 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС или немногим более. Очевидно, спад продолжится и в текущем месяце, так как потребность в данной продукции остается низкой, даже с учетом действия сезонных факторов, а поставки дешевой продукции из Украины, наоборот, растут. Вероятно, в декабре отечественным металлургам снова придется пойти на уступки.
Идет вниз и стоимость фасона на спотовом рынке. В Москве крупные дистрибьюторские компании в конце ноября убавили складские котировки на уголок и швеллер средних размеров до 26,7-26,9 тыс. руб. за т с НДС. Всего за прошедший месяц средний уровень цен в прайс-листах на эту продукцию упал на 1200-1300 руб. за т и, по-видимому, продолжит скользить вниз и в декабре. Стабилизация в этом секторе ожидается только перед новогодними праздниками.
Ожидаемое сокращение выплавки стали в зимние месяцы, которое обещает быть более значительным, чем обычный сезонный спад, обвалило спрос на металлолом. Во второй половине ноября ряд предприятий приостановили либо минимизировали закупки на свободном рынке, чтобы уменьшить складские запасы. Продолжилось и понижение закупочных цен, которые теперь, как правило, не превышают 8,3 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа при отгрузке лома 3А из Московской области. Положение трейдеров осложняется еще и практически полным отсутствием экспортных заказов. Турция приостановила импорт лома, да и уровень цен там не слишком привлекательный, хотя разрыв с котировками внутреннего рынка сократился до минимума.
Судя по всему, в ближайшее время металлолом на российском рынке продолжит дешеветь. Параллельно будет происходить и дальнейшее ослабление сектора сортового и фасонного проката.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.