Водоворот. Российский рынок сортового проката: 30 ноября — 7 декабря
В результате, какие бы правильные слова о необходимости поддержки реального сектора и стимулировании несырьевых отраслей ни произносились с высоких трибун, обстановка в экономике остается сложной и неопределенной, а компании, по большей части, ограничивают не только инвестиции, но и текущие затраты. В строительном секторе к концу года завершились многие проекты, начатые еще до кризиса, а новых в 2015 году стартовало относительно мало. По ряду строек, финансируемых государством, сократились текущие перечисления, что привело к замедлению темпов.
Спрос на сортовой прокат, таким образом, продолжает сужаться. Причем, по данным трейдеров, на рынке присутствуют, в основном, крупные потребители, способные диктовать условия поставщикам. Дистрибьюторы, со своей стороны, вынуждены идти на уступки, чтобы поддержать продажи. Складские запасы в принципе соответствуют сезону, но на фоне слабого видимого спроса выглядят избыточными. Кроме того, неблагоприятное состояние экономики в целом и понижение курса рубля создают мощные негативные ожидания. Поставщики спешат заключать сделки, так как опасаются, что вскоре их продукция станет еще дешевле, а убытки только возрастут.
Средний уровень спотовых цен в Москве в первую неделю декабря упал почти на 600 руб. за т. Таких резких колебаний на рынке не было с апреля, когда рубль, кстати, не падал, а укреплялся. В долларовом же эквиваленте котировки находятся, на минимальном уровне, пожалуй, с начала прошлого десятилетия. В прайс-листах дистрибьюторов стоимость арматуры А500С размером 12 мм начинается практически с 22 тыс. руб. за т с НДС, а некоторые компании продают аналогичную украинскую продукцию дешевле 21 тыс. руб. за т.
Металлургические компании, похоже, оказались не готовыми к такому мощному обвалу. Нынешние цены на спотовом рынке, в среднем, почти на 2 тыс. руб. за т ниже, чем всего месяц назад. И остановить процесс понижения, по-видимому, сможет только праздничная пауза в конце декабря — начале января. Пока трейдеры вынуждены форсировать продажи, пусть даже в убыток себе, спад не прекратится, хотя, возможно, его темпы все-таки снизятся. Уже сейчас спотовые котировки на арматуру в Москве не более чем на $10-15 за т превышают экспортные котировки на заготовку на условиях FOB без НДС.
Падающие цены, очевидно, не дают возможности производителям определиться со своими ориентирами. Большинство поставщиков до сих пор не утвердили котировки по ноябрьским контрактам. Скорее всего, официальный уровень прошлого месяца составит не более 23,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм. Декабрьские поставки де-факто осуществляются с открытой ценой, а по итогам месяца, очевидно, произойдет еще одна сильная понижательная коррекция. Конечно, многое тут будет зависеть от курса рубля. Правда, в отличие от прошлого года, падение до более 70 руб. за доллар может погрузить рынок в окончательный ступор.
Резкое удешевление арматуры в конце ноября — начале декабря способствовало сокращению поставок в Россию украинской продукции. Тем более, что в самой Украине основные производители стараются осуществить в текущем месяце небольшое повышение цен. Однако и поставки российского сортового проката на экспорт в страны СНГ проводятся в последнее время в очень незначительных объемах. В Казахстане внутренние котировки относительно стабильны, но очень низкий платежеспособный спрос. Из-за крайне сложного финансового положения конечных потребителей большая часть продаж осуществляется со значительной отсрочкой платежа. В Средней Азии и Закавказье экономическая обстановка несколько лучше, но рынки уже насыщены, поэтому дополнительные партии стальной продукции там слабо востребованы.
На российском рынке по-прежнему сохраняется значительный избыток предложения арматуры, так что производителям приходится продолжать политику сокращения выпуска. Но здесь проблемой могут стать мини-заводы, для которых объемы достаточно критичны. В ноябре они шли на весьма значительные уступки по ценам, чтобы поддержать продажи. Вероятно, они останутся «слабым звеном» и в ближайшие несколько недель. По-видимому, в итоге арматура может подешеветь настолько сильно, что некоторым компаниям придется временно выйти из бизнеса.
Котировки на фасонный прокат падают, можно сказать, наперегонки с арматурой. Российские производители понизили ноябрьские цены на продукцию средних размеров на 1-1,5 тыс. руб. за т по сравнению с октябрем, до около 26 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Крупные размеры подешевели в меньшей степени, а цены на балку вообще изменились мало по причине как относительно низкой ликвидности этих сегментов рынка, так и отсутствия серьезной конкуренции. В то же время, поставки уголка и швеллера малых и средних размеров из Украины и Донбасса продолжаются в достаточно значительных объемах. Например, для Алчевского меткомбината это практически единственное возможное направление как по соображениям логистики, так и вследствие неблагоприятной конъюнктуры в дальнем зарубежье.
Очевидно, по итогам декабря цены будут снова понижены, и похоже, никак не меньше, чем на 1 тыс. руб. за т. Видимый спрос на эту продукцию продолжает уменьшаться. Судя по всему, рынок еще не нашел дна. Дистрибьюторы в Москве в начале декабря в очередной раз сбавили котировки на уголок и швеллер на 300-500 руб. за т, а некоторые компании откорректировали завышенные номинальные цены, «забитые» в прайс-листы еще в начале ноября. В целом минимальный уровень для равнополочного уголка с полкой 63 мм и швеллера № 12 практически одинаковый: немногим более 26,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке оптовых партий со склада в Москве.
В начале декабря продолжался и спад на российском рынке металлолома. Для поставщиков этого сырья ситуация постоянно ухудшается из-за отсутствия спроса. Экспортеры заключали в последнее время лишь единичные контракты с турецкими потребителями, причем, снижение долларовых цен на лом в Турции перекрыло положительный эффект от девальвации рубля. Российские металлургические предприятия к началу текущего месяца окончательно сформировали зимние запасы, а текущие потребности весьма ограниченные из-за сужения производства проката. Некоторые заводы вообще приостановили закупку лома у сторонних поставщиков. Другие приобретают этот материал преимущественно с поставкой автотранспортом в ближайшей округе.
Котировки на лом 3А при отгрузке из Московской области не превышают 8,0-8,3 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Впрочем, сборщики и в других регионах редко могут получить более 8,5 тыс. руб. за т. Судя по всему, снижение цен будет продолжаться, что неминуемо приведет к сокращению сборов лома. Однако в нынешних условиях это будет означать не наступление дефицита, а только удаление с рынка излишков.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.