Запоминается последнее слово. Мировой рынок листового проката: 15-22 декабря
В Китае в конце года произошло оживление на внутреннем рынке. Правительство, безусловно, не может восстановить в полной мере строительную отрасль, где во время бума последних лет возник огромный избыток мощностей, а объемы вакантных площадей в секторах коммерческой и жилой недвижимости зашкаливают за любые разумные пределы, но у промышленности определенно появился свет в конце туннеля. Как ожидается, в 2016 году начнется реализация первых крупных проектов Великого шелкового пути, так что китайские компании должны получить новые заказы. Наконец, стоимость китайской стальной продукции слегка приподнялась и в ответ на ослабление курса юаня, который медленно, но верно приближается к отметке 6,50 юаней за доллар.
Во второй половине декабря в Китае еще и подорожала железная руда, что тоже оказало положительное воздействие на рынок проката. Большинство крупных китайских металлургических компаний, правда, пока проводят осторожную политику, не решаясь на повышение отпускных цен на январь, а некоторые даже анонсировали дальнейшее снижение по некоторым позициям, в частности, по толстолистовой стали, однако ожидания производителей теперь выглядят более оптимистичными, чем в начале текущего месяца. Ряд экспертов считают, что национальный рынок стали все-таки достиг дна, а после Нового года по китайскому календарю (9 февраля) начнется восстановление. Во всяком случае, накапливать убытки китайские металлурги больше не в состоянии, значит, надо поднимать цены, пока для этого есть хоть какие-то возможности.
Многие китайские компании умерили в декабре активность на внешних рынках, а некоторые даже полностью переориентировались на внутренних потребителей, что позволило добиться определенного баланса между спросом и предложением и заложить основы для повышения экспортных котировок. К тому же, поставщики опасаются, что в январе китайские власти отменят частичный возврат НДС при экспорте проката, и хотят заранее компенсировать возможное снижение доходов. Так или иначе, горячекатаные рулоны китайского производства, в конце первой половины декабря предлагавшиеся иностранным покупателям по $245-255 за т FOB, подорожали, в среднем, на $10 за т, а некоторые компании выставляют предложения с поставкой в феврале на уровне $270 за т FOB. Несколько выросли цены на толстолистовую сталь и холоднокатаные рулоны китайского производства.
В последнем случае экспортеров не остановило даже то, что зарубежные поставки китайского холоднокатаного проката в ноябре упали на 20% по сравнению с предыдущим месяцем из-за приближения финиша антидемпингового расследования в ЕС и введения запретительных компенсационных пошлин в США. Зато данная продукция пользуется спросом в Индии, а цены на нее резко взлетели вверх, по данным Steel First, прибавив $50 за т всего за одну неделю. Благодаря этому на индийском рынке восстановилось традиционное соотношение между стоимостью холоднокатаного и горячекатаного проката. После введения защитных пошлин в сентябре горячекатаные рулоны в Индии значительно подорожали, потянув за собой листовую продукцию с более высокой добавленной стоимостью. Поэтому конкуренция с более дешевым импортом превратилась в серьезную проблему для индийских производителей холоднокатаного проката, требовавших срочного принятия мер. Теперь обстановка должна несколько разрядиться.
В то же время, дальнейшее ограничение импорта проката в Индию отнюдь не снято с повестки дня. Более того, Министерство металлургической промышленности издало приказ о том, что на территории страны может продаваться только стальная продукция, отвечающая местным стандартам и получившая сертификацию Bureau of Indian Standards. Под это положение подпадает широкий сортамент полуфабрикатов и проката, в том числе, горячекатаных рулонов и толстолистовой стали. Как ожидается, когда приказ вступит в силу в марте 2016 года, поставки китайской стальной продукции в Индию упадут до минимума.
В целом рыночная ситуация в странах Азии далека от благополучной. Спрос остается ограниченным, так что продолжение роста цен на китайский листовой прокат может столкнуться с серьезным сопротивлением. Японские и корейские металлурги недовольным тем, что китайцы теснят их на внутренних рынках. Стоимость непокрытой листовой продукции в Японии упала до самого низкого уровня с 2004 года (в долларовом эквиваленте). Экспортные котировки на восточноазиатские горячекатаные рулоны, в отличие от китайских, пока не изменились и остаются в интервале $260-270 за т FOB.
На Ближнем Востоке спрос остается вялым. Горячекатаные рулоны приобретаются, в основном, производителями сварных труб, которые сами вынуждены сбавлять цены вследствие спада в региональной строительной отрасли и падения мировых цен на нефть до минимального уровня за одиннадцать лет. Китайский прокат в течение всего декабря сохранял относительную стабильность в странах Персидского залива, но другие поставщики постепенно понижают котировки. Сделки по приобретению толстолистовой стали в последнее время имели в регионе единичный характер.
Внутренние цены на листовой прокат в Турции практически не менялись после понижения в конце ноября — начале декабря, однако многие участники рынка настроены пессимистично. Местные деловые круги, как правило, отнюдь не в восторге из-за конфронтации с Россией и опасаются потерь для национальной экономики из-за санкций. В то же время, российский прокат по-прежнему поставляется в Турцию, хотя потребители теперь настаивают на понижении котировок при заключении новых контрактов. В целом цены на горячекатаные рулоны из СНГ варьируют между $255 и $270 за т FOB, и на более существенные уступки поставщики пока не идут. Однако вероятность удешевления стальной продукции в январе остается достаточно высокой вследствие низкого курса рубля и снижения цен и спроса на российском внутреннем рынке.
Центральноевропейские металлурги перед праздничной паузой немного сбавили цены на листовой прокат, но рассчитывают на возобновление роста после Нового года. В целом спрос на стальную продукцию в регионе характеризуется как весьма высокий, а основной проблемой аналитики дружно называют возросший в 2015 году импорт. Европейская комиссия, между тем, потребовала регистрировать поставки холоднокатаных рулонов из Китая и России на случай введения ретроспективной антидемпинговой пошлины в феврале. По мнению европейских специалистов, зарубежные производители должны воспринять это сообщение как сигнал к проявлению осторожности, так что давление на цены после праздников, как ожидается, немного снизится.
В начале второй половины декабря горячекатаные рулоны местного производства варьировали от 280-290 евро за т EXW в Италии и восточноевропейских странах до 310-320 евро за т в Германии и Бенилюксе. Импортная продукция из Китая и СНГ котировалась в интервале 270-290 евро за т CFR. Кроме того, на региональный рынок поступают в достаточно больших объемах холоднокатаный прокат и оцинкованная сталь из Индии, Бразилии, Кореи, Тайваня.
Американские металлурги, объявив о массированном повышении цен на листовую продукцию, все-таки добились своего. Дистрибьюторы, обеспечив себе минимальный уровень складских запасов под конец года, начали заключать новые контракты с поставкой в первом квартале. При этом котировки подняли все основные производители проката в США, так что у покупателей нет особого выбора, тем более, что импорт пошел на спад, а производство стали в стране сократилось в ноябре более чем на 15% по сравнению с аналогичным месяцем годичной давности.
Стоимость горячекатаных рулонов в некоторых случаях достигает в штатах Среднего Запада $400 за короткую т ($441 за метрическую т) EXW, что в последний раз наблюдалось в конце октября — начале ноября, а некоторые компании выставляют предложения уже по $420 за короткую т. Правда, ситуация в американской промышленности и, особенно, нефтедобывающей отрасли отнюдь не улучшается, так что рост цен на прокат может оказаться непродолжительным.
Цены на товарные слябы во второй половине декабря стабилизировались, хотя и на очень низком уровне. Котировки на продукцию из СНГ опустились в интервал $220-230 за т FOB, однако дальнейшее удешевление пока снято с повестки дня. Впрочем, достиг ли рынок дна или еще нет, станет ясно только после завершения праздничной паузы. При этом, спрос и цены на прокат в начале января будут в немалой степени зависеть от того, как поведет себя нефть и превратится ли наметившееся улучшение в Китае в более-менее серьезную тенденцию.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.