Мечел создаст СП в Бразилии

По сообщению газеты Ведомости, Мечел планирует создать СП с бразильской сталелитейной компанией Cosipar. Со стороны российской компании планируется внести в проект британский металлургический завод Mirsteel, со стороны южноамериканской – три доменные печи, две из которых имеют мощности в 500 тыс. т чугуна в год, а к 2012 году должны увеличить производительность до 3 млн т чугуна. Помимо этого Мечел будет поставлять в Бразилию коксующийся уголь с американской BluestoneCoal. По данным источников Ведомостей, контроль в СП будет принадлежать Мечелу.

Проект создания совместного предприятия, скорее всего, находится на предварительной стадии, т. к. владелец британского Mirsteel г-н Варшавский заявил, что завод находится в его собственности, а не у Мечела. Мы считаем, создание такого СП позволит Мечелу обеспечить выгодный сбыт коксующегося угля, в связи с его дефицитом в Бразилии. Также стоит отметить, что если контроль в СП будет принадлежать Мечелу, то компания будет консолидировать его финансовые результаты в своей отчетности, что позитивно отразится на ее справедливой оценке.

Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость Мечела составляет $25.04 за акцию, рекомендация – «Покупать».