Российский рынок стали: безнадежная погоня за долларом

В последние дни российская экономика подверглась новым испытаниям. После того как 27 ноября страны ОПЕК предсказуемо отказались сократить добычу нефти, решив вместо этого жестко защищать свою долю мирового рынка, нефтяные котировки впервые с лета 2009 года рухнули до менее $70 за баррель. Одновременно покатился вниз и курс рубля. Всего за 10 дней он потерял порядка 20% стоимости по отношению к доллару, опасно приблизившись к отметке 55 руб. за доллар. Это привело к резкому падению котировок на прокат на российском рынке в валютном эквиваленте и поставило металлургов перед необходимостью пересмотра цен, хотя реальная обстановка этому не благоприятствует.

Наиболее сложная для производителей ситуация сложилась в секторе арматуры. Спрос на эту продукцию падает в силу действия сезонного фактора, в то время как объем предложения остается избыточным. Как сообщают трейдеры, многие участники рынка в конце года испытывает дефицит оборотного капитала и поэтому сокращают закупки проката либо вообще откладывают их на более поздний срок.

Снижение цен на арматуру на вторичном рынке продолжалось и в конце ноября без оглядки на курс рубля. В Москве крупные партии арматуры А500С с предоплатой стало возможно приобрести по 24,2 тыс. руб. за т с НДС, что практически соответствует ноябрьским отпускным ценам заводов. Впрочем, многие трейдеры, опасаясь за свою маржу, стараются удержать котировки на отметке 24,5-24,6 тыс. руб. за т.

Судя по всему, предприятия в декабре не будут пересматривать цены, и так опустившиеся очень низко. Причем, не исключено, что если рубль продолжит падение, металлурги попытаются осуществить положительную коррекцию. В конце концов, предложение на рынке должно несколько сократиться за счет минимизации импорта. В настоящее время цены на арматуру в Москве рухнули до около $380 за т без НДС (более чем на $40 за неделю!), так что украинским компаниям и Белорусскому метзаводу просто не выгодно поставлять свою продукцию в Россию. Впрочем, не исключено, что арматура на отечественном рынке останется на низком уровне на всю зиму, тогда весной надо будет ждать резкого скачка.

В целом арматура по-прежнему занимает на российском рынке уникальное положение, так как во всех остальных сегментах, где перепроизводство менее выражено, котировки идут на подъем. В частности, в конце ноября продолжал дорожать фасон, за последние две недели прибавивший на складском рынке порядка 1100-1500 руб. за т. К началу текущего месяца уголок средних размеров дошел до отметки 29 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве, а швеллер № 12-18 превысил 29,5 тыс. руб. за т.

Очевидно, в декабре это подорожание не прекратится. По крайней мере, группа «Евраз» анонсировала на текущий месяц увеличение стоимости фасонного проката как со своих российских заводов, так и с украинского ДМЗ им.Петровского на 7-9% по сравнению с ноябрем, а наиболее дефицитных позиций — более чем на 10%. В результате швеллер № 12-18 будет поставляться в Москву более чем по 29 тыс. руб. за т CPT, а стоимость швеллера больших размеров приблизится к отметке 32 тыс. руб. за т, что превышает нынешний уровень вторичного рынка.

Идут вверх и цены на плоский прокат, особенно, непокрытый, где поставщики, как говорится, держат в уме экспортные котировки. Несмотря на ухудшение внешней конъюнктуры в последние месяцы, стоимость российской продукции за рубежом весьма значительно превышает внутренние показатели, причем, в связи с дальнейшим падением рубля этот разрыв все увеличивается.

Российские производители горячекатаных рулонов ранее анонсировали на декабрь повышение котировок для отечественных потребителей на 3-5%, но переговоры с поставщиками труб, затянувшиеся до конца месяца, завершились ростом на 7-10%. Впрочем, стоимость этой продукции ранее несколько отставала от среднерыночной. Однако цены порядка 26 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, на которых настаивали меткомбинаты, сейчас представляются недостаточными. При нынешнем курсе рубля они эквивалентны около $410-415 за т без НДС, тогда как экспортные котировки составляют не менее $470-480 за т FOB. При этом, из-за слабого спроса металлургам приходится сокращать внешние поставки.

В то же время, на складском рынке котировки на горячекатаные рулоны толщиной 4-12 мм в конце ноября только подобрались к отметке 25 тыс. руб. за т со склада с НДС, хотя некоторые трейдеры уже предлагают этот материал по 25,5 тыс. руб. за т и выше. Но дальнейшее повышение может оказаться проблематичным. Спрос на листовую сталь в конце года снижается, а объем предложения достаточно высокий. «Арселор Миттал Темиртау» и «Метинвест Евразия» повысили декабрьские котировки на горячий прокат на 4-9% по сравнению с предыдущим месяцем, но их продукция остается конкурентоспособной — по крайней мере, в регионах, прилегающих к границам Казахстана и Украины соответственно.

На российском рынке холоднокатаных рулонов разрыв между отпускными ценами заводов и уровнем вторичного рынка значительно меньше. Металлурги предлагают декабрьский материал 2 мм по 28,5 тыс. руб. за т CPT Москва и более, тогда как трейдеры в Москве и области котируют аналогичную продукцию более чем по 28 тыс. руб. за т с НДС и рассчитывают на продолжение роста в декабре.

Спрос на покрытый прокат со стороны российской строительной отрасли предсказуемо уменьшается, а металлурги сокращают объем выпуска. В ноябре производство оцинкованной стали, как минимум, на 6% уступало показателям месячной давности, а на рынке проката с полимерным покрытием спад превысил 10%, хотя и в том, и в другом секторе наблюдалось снижение импорта. Очевидно, в декабре загрузка мощностей продолжит сокращаться.

В то же время, производители дружно поднимают котировки на прокат с покрытиями, пытаясь хотя бы частично компенсировать снижение валютного курса. В целом подорожание российской продукции составит порядка 4-5,5%, аналогично поступил и «Арселор Миттал Темиртау». В то же время, стоимость украинской оцинкованной стали в России пока не претерпела изменений по сравнению с предыдущим месяцем, что, безусловно, сделало материал Мариупольского меткомбината им.Ильича более конкурентоспособным.

Подъем отпускных цен заводов был в целом принят трейдерами. На протяжении третьей декады ноября складские цены как на оцинковку, так и на окрашенный прокат поднимались вверх, прибавив за это время в Москве порядка 2,5-4%. В результате верхняя граница цен на оцинкованный лист Z100 толщиной 0,45 мм превысила 38 тыс. руб. за т с НДС. Судя по всему, падение курса рубля в конце ноября — начале декабря настроит поставщиков на продолжение роста.

Подорожание штрипса не оставило других вариантов и производителям сварных и профильных труб, хотя спрос на эту продукцию с наступлением холодов весьма существенно просел. Кроме того, заметное негативное влияние на рынок оказывает дефицит финансовых средств у покупателей. По некоторым оценкам, потребление сварных труб общего назначения в декабре может оказаться примерно на 20% меньше, чем в рекордных в этом году августе и сентябре. Объемы выпуска уменьшаются не так быстро, что приводит к обострению конкуренции между поставщиками. Многие из них сообщили, что поднимут котировки в текущем месяце не более чем на 1-3% по сравнению с предыдущим, приняв на себя увеличение затрат.

На складском рынке труб активность в конце ноября возросла. Ранее трейдеры анонсировали на декабрь подорожание не менее чем на 5-7%, так что некоторые потребители поторопились с закупками. Однако в реальности рост, скорее всего, составит не более 1-2%, да и то не по всем позициям. Сейчас видимый спрос резко упал и вряд ли уже восстановится до начала будущего года, так что не исключено, что некоторым трейдерам даже придется пойти на уступки, чтобы стимулировать продажи.

На российском рынке металлолома в конце ноября и начале декабря продолжалось понижение котировок. Ряд заводов, расположенных в различных регионах страны, плюс Белорусский метзавод объявили о незначительной — в пределах 100-200 руб. за т — коррекции. Так или иначе, стоимость материала 3А на юге и на Урале теперь не превышает 12,5 тыс. руб. за т с доставкой без НДС, а в центральной России этот показатель опустился к началу декабря до менее 11,5 тыс. руб. за т при отправке из Московской области. Нижний предел составляет не более 8,7-8,8 тыс. руб. за т без железнодорожного тарифа для отдаленных регионов.

Практически все предприятия сократили зимний запас на десятки процентов по сравнению с тем же периодом прошлого года, но пока никто из них не сообщал об острой нехватке сырья. Впрочем, зима еще только началась, и оценить изменившиеся условия можно будет только в феврале-марте. В любом случае, цены, по-видимому, уже близки к минимальному уровню. Их дальнейшее понижение, как оценивают некоторые участники рынка, уже может привести к сокращению сборов. Кроме того, удешевление рубля делает достаточно выгодным экспорт.

В ноябре российские компании не заключали новых сделок с турецкими покупателями лома, так как предлагаемые потребителями цены, упавшие к концу месяца до $290-295 за т CFR, находились ниже уровня рентабельности поставщиков. Однако теперь ситуация может измениться. В Ростове экспортеры могут приобретать лом примерно по $200 за т CPT по нынешнему курсу, а то и ниже, против $215-220 за т в начале прошлой недели, и это может сыграть свою роль.

Дальнейшее развитие событий на российском рынке стали будет, очевидно, зависеть, в первую очередь, от курса рубля. Пока что удешевление национальной валюты оказывает достаточно ограниченное воздействие на рублевые котировки отечественных металлургов. Но с увеличением разрыва между российскими ценами и уровнем внешнего рынка повышается вероятность резкого подъема. Пока что этому препятствует, в основном, по-зимнему слабый спрос.

Просмотров: 230
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»