Почти ничего не изменилось. Российский и мировой рынок стали - итоги недели (8-15 февраля 2015 г.)

Политическая напряженность на прошлой неделе немного уменьшилась, так что на первый план снова выходят экономические вопросы. И здесь, как выяснилось, ситуация практически не изменилась по сравнению с первыми числами февраля. Российские власти, вроде бы, начинают принимать меры по противодействию кризису, но, как оказывается, в основном, на словах. С повышением цен на стальную продукцию в России предлагают бороться административными мерами, хотя решение проблемы видится совсем в другой сфере.

Подъем цен на прокат, начавшийся во второй половине декабря вследствие падения курса рубля по отношению к доллару, с самого начала вызвал недовольство потребителей. При осуществлении прямых поставок стоимость стальной продукции для машиностроительных и трубных предприятий возросла в начале 2015 года на 25-35% по сравнению с предыдущим годом, а на спотовом рынке февральские котировки превышают уровень начала декабря, по меньшей мере, на 20%.

Вопрос о «необоснованном» подорожании стальной продукции с за последние, без малого, два месяца рассматривался Федеральной антимонопольной службой, Минпромторгом, а теперь вышел на уровень Совета Федерации. Пока что все реальные решения ограничиваются предложениями «промониторить» и «заслушать», но в недрах Минпромторга были подготовлены и более конкретные проекты. Металлургам настойчиво предлагается опустить цены до среднего уровня за 2014 год и в дальнейшем определять их по «формульному» принципу. В качестве возможной альтернативы рассматривается вопрос о введении экспортных пошлин на металл.

Металлургов обвиняют, прежде всего, в том, что они взвинчивают цены в рублях, пытаясь привести их к экспортному либо импортному долларовому паритету, в то время как большая часть их расходов деноминирована в российской валюте и слабо изменилась по сравнению с прошлым годом. При этом, подорожание проката представляет собой довольно серьезную проблему для многих клиентов, так как ни машиностроители, ни строители не могут поднять цены на свою продукцию в соответствии с ростом курса доллара и повышением материальных затрат, а под реализацию государственных программ выделены строго определенные средства, в которых так же не учтено увеличение стоимости металла.

До недавнего времени производители проката достаточно индифферентно относились к этим заявлениям, а возможно, просто слишком долго вырабатывали общую позицию. Однако на прошлой неделе НП «Русская сталь», наконец-то, выступило с разъяснением позиции металлургов. Коротко говоря, она сводится к тому, что нынешние цены на прокат в России в долларовом эквиваленте значительно уступают уровню мирового рынка (к этому можно было бы добавить, что они существенно ниже и своего летнего уровня, так как по сравнению с июлем рублевые котировки на прокат поднялись на 20-30%, тогда как курс рубля за это время опустился примерно на 75%). При этом, внутренний рынок по-прежнему остается приоритетным для производителей стали.

Очевидно, в ответ на обвинение металлургов в стремлении к экспортному паритету «Русская сталь» отвечает, что отечественные сталелитейные компании сейчас отнюдь не благоденствуют на зарубежных рынках. Котировки на прокат и полуфабрикаты в январе 2015 года были на 14-27% ниже, чем в тот же период годичной давности. Кроме того, «Русская сталь» могла бы напомнить еще и о том, что только за последние три месяца стоимость заготовок — важнейшего экспортного товара для российских металлургов — упала на экспорте на 20%, а горячекатаных рулонов — более чем на 25%. Российские компании также сталкиваются с внешнеторговыми ограничениями на внешних рынках.

Кроме того, нельзя сказать, что большая часть расходов отечественных производителей проката выражена в рублях. Им приходится импортировать крупнотоннажные ферросплавы, электроды, промышленное оборудование, а также платить за цинк и никель по расценкам Лондонской биржи металлов. К этому также можно добавить возросшие расходы компаний отрасли на обслуживание внешних займов.

Таким образом, введение экспортных пошлин лишь понизит конкурентоспособность отечественных компаний на внешних рынках, а административное регулирование цен ухудшит их финансовое положение — точнее, приведет к фактической передаче убытков к металлургам от их клиентов. В то же время, мартовское повышение котировок на прокат в России вполне может оказаться финальным, так как в случае стабильности рубля и продолжения спада на мировом рынке стали искомый экспортный паритет будет к этому времени примерно достигнут.

Впрочем, это не снимает остроты реальной проблемы с неравномерностью повышения цен на прокат и металлсодержащую продукцию высокого передела. Вот только Минпромторг, ФАС и Совет Федерации почему-то обращают внимание исключительно на следствия, отказываясь замечать причину. А заключается она в том, что в российской экономике, что бы ни утверждал Центробанк, сейчас наблюдается не инфляция, а сильнейшая дефляция, вызванная падением платежеспособного спроса. Именно из-за его отсутствия снижаются либо ограничиваются минимальным повышением цены на грузовики, трактора, железнодорожные вагоны, недвижимость и т.п. При этом, единственным значимым фактором, вызывающим рост цен, является падение курса рубля по отношению к доллару.

Поэтому и решение проблемы ценового дисбаланса может быть достигнуто двумя способами. Или укреплением рубля хотя бы до 45-55 руб. за доллар, что повернуло бы вспять котировки на прокат и восстановило бы доверие к национальной валюте. Или стимулированием спроса на продукцию машиностроительной отрасли, недвижимость и т. д., что позволило бы компаниям этих секторов, в свою очередь, поднять цены, приведя их в соответствие с новым курсом рубля и новой стоимостью металла. Но для этого необходимо любой ценой восстановить инвестиционную активность в российской экономике и расширить потребительский рынок, возобновив рост реальных доходов населения.

К сожалению, пока что такие предложения могут быть только благими пожеланиями. Как недавно признал сам президент, уже принятый правительством антикризисный план с бюджетом более 2,3 трлн. руб., мягко говоря, имеет весьма абстрактный характер. По словам Владимира Путина, «сейчас только непонятно, что нужно конкретно сделать в данный момент времени, для того чтобы [все это] было реализовано» (см. РИА «Новости»). То есть, обозначенные в плане цели — диверсификация экономики, ускорение развития, создание благоприятных условий для бизнеса и т. д. - пока никак не подкреплены реальными действиями. Увы, способность экономического блока правительства разработать и реализовать реальный антикризисный план по-прежнему вызывает очень большие сомнения. Интересно, дождемся ли мы когда-нибудь оргвыводов?!…

Между тем, цены на нефть «брент» на мировом рынке в конце недели впервые с декабря превысили отметку $60 за баррель несмотря на увеличение запасов в США до рекордного уровня, неутешительных данных о состоянии экономики Китая и нерешенности проблемы с реструктуризацией греческого долга. А курс рубля впервые за последние три недели приподнялся до менее 63,5 руб. за доллар. Так что, ситуация в целом выглядит не такой уж плохой.

На российском рынке проката в последнюю неделю продолжался медленный рост складских цен на все виды продукции, за исключением арматуры, которая понемногу отходит от последствий предновогоднего ажиотажа. В то же время, мировой рынок по-прежнему находится на спаде. Китайские компании, только собирающиеся праздновать Новый год по восточному календарю 19 февраля, продолжали дешевую распродажу, а потребители их продукции вели успешную игру на понижение. В результате котировки на горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь китайского производства в Индии и Юго-Восточной Азии таки упали до $400 за т CFR и даже ниже.

Дешевый китайский плоский прокат возвращается на рынки Турции и Евросоюза, что заставляет и российских экспортеров идти на новые уступки. Мартовский горячий прокат российского производства подешевел уже до $400-410 за т FOB, а украинская группа «Метинвест», по предварительным данным, готова торговать этой продукцией и по $390 за т FOB. Впрочем, ее положение и так незавидное. Из-за ожесточенных боев на Донбассе снова нарушилось железнодорожное сообщение, из-за чего компании пришлось в очередной раз остановить Енакиевский и Макеевский метзаводы, а ММК им.Ильича и «Азовсталь» оказались под угрозой закрытия из-за перебоев с поставками природного газа.

Курс гривны после того как Национальный банк официально отказался от ее поддержки с 5 февраля, за неделю с небольшим упал более чем на 60%, полностью парализовав украинский рынок проката. Трейдеры приостановили продажи, ожидая, на какой отметке остановится местная валюта, чтобы рассчитать, на какой уровень надо будет поднять гривневые котировки. Впрочем, и до этого видимый спрос на прокат на украинском рынке был минимальным вследствие значительного сокращения реального потребления стальной продукции и избыточных запасов.

Еще одно громкое падение совершил в начале февраля металлолом. К концу первой декады стоимость этого сырья в США сократилась на $80-100 за т по сравнению с концом прошлого месяца, а в Турции спад за две недели составил более $50 за т. Соответственно, пошли вниз турецкая арматура и заготовки из СНГ, опустившиеся до уровня лета 2009 года. Причем, судя по всему, «дно» на этих рынках еще не достигнуто.

Основные надежды участников мирового рынка стали по-прежнему связаны с наступающим Новым годом по китайскому календарю и приближающимся традиционным весенним подъемом деловой активности. Однако даже остановить ценовой спад в нынешних условиях будет не так просто.

Просмотров: 240
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»