Точки неравновесия. Российский рынок плоского проката: 11-18 февраля

Российские металлургические компании начали объявлять мартовские цены на плоский прокат, анонсируя очередные повышения. При этом, подорожание непокрытой продукции должно составить от 6 до 12-13% по сравнению с текущими показателями, а подъем котировок на материал с покрытиями варьирует в интервале от 10 до более 20%. Этот рост происходит на фоне сокращающегося спроса и производит впечатление избыточного. Если тенденция к укреплению курса рубля получит продолжение, внутренние цены на некоторые виды проката в марте превысят экспортные.

Производители плоского проката, что называется, вошли во вкус. С тех пор как рубль круто пошел вниз по отношению к доллару в начале декабря, заводские цены на горячекатаные рулоны для внутренних потребителей прибавили до 15%, а на холоднокатаные — почти 20%. По мнению металлургов, в марте этот рост должен продолжиться. Увеличение стоимости горячекатаных рулонов оценивается примерно в 6-9% по сравнению с текущим уровнем — до около 30,5-31 тыс. руб за т CPT Москва с НДС для продукции толщиной 6-12 мм. Холоднокатаные рулоны должны подорожать в пределах 9-13%, так что материал толщиной 2 мм достигнет 38-39 тыс. руб. за т с НДС на условиях CPT Москва.

Учитывая, что еще в январе потребители жаловались в различные государственные органы на необоснованное, по их мнению, повышение котировок на плоский прокат, металлурги рискуют, что против них в конце концов будут предприняты некие административные меры. В Минпромторге уже несколько недель обсуждают возможность введения экспортных пошлин на стальную продукцию, хотя и признают, что такое решение будет принято только после тщательного изучения ситуации, а значит, фигурально выражаясь, не завтра. Некоторые специалисты предлагают установить контроль над внутренними ценами на прокат, указывая в качестве точки отсчета средний уровень котировок за прошлый год.

С одной стороны, неудовольствие потребителей можно понять. Спрос на машиностроительную продукцию и активность в строительной отрасли и так снижаются. Так, например, производство легковых автомобилей в январе упало на 25,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 44,8% по сравнению с декабрем 2014-го. При этом, автомобилестроителям, производителям железнодорожных вагонов, сельхозмашин, промышленного оборудования и бытовой техники приходится в свою очередь увеличивать стоимость своей продукции, что в условиях снижения реальных доходов населения и неопределенного состояния экономики приводит к дальнейшему сужению спроса на нее, а соответственно, и к сокращению потребности в металле.

Однако, с другой стороны, пошлины и ценовое регулирование — тоже не метод. Введение сбора на экспорт проката уменьшит прибыли металлургов, но не приведет к расширению внутренних поставок и снижению внутренних котировок — скорее, наоборот. А для административного установления цен на тысячи типоразмеров проката нужен аппарат, сравнимый по численности и, главное, квалификации с советским Госпланом. К тому же, не понятно, кто тогда будет заниматься непосредственным контролем над ценами, выявлением нарушителей и их наказанием.

Впрочем, в случае дальнейшего повышения курса рубля проблема роста внутренних цен может получить иное измерение. В качестве основной причины подъема рублевых котировок металлурги обычно называли так называемый экспортный паритет, т. е. стремились приравнять внутренние котировки к уровню мирового рынка. Между тем, если рубль во второй половине текущего месяца прекратит падать и хотя бы стабилизируется в интервале 61-63 руб. за доллар, не говоря уже о дальнейшем укреплении, равновесие может быть достигнуто и без мартовского повышения. В настоящее время российские горячекатаные рулоны отправляются на экспорт в Турцию и страны Евросоюза примерно по $390-400 за т FOB, что эквивалентно, в среднем, немногим более 29 тыс. руб. за т с НДС. Это приблизительно соответствует текущим котировкам на материал толщиной 6-12 мм на условиях CPT Москва.

Кроме того, на российском рынке может возрасти объем предложения импортного непокрытого плоского проката. В Казахстане в последнюю неделю понизились внутренние складские цены на эту продукцию, так что в марте «Арселор Миттал Темиртау» может, в свой черед, опустить котировки как для национальных потребителей, так и при экспорте. В начале февраля казахстанские горячекатаные рулоны сохраняли конкурентоспособность только в пограничных областях, но теперь ситуация меняется.

В Украине внутренний рынок плоского проката практически парализован вследствие обвала курса гривны и неутешительного состояния национальной экономики, но расширение поставок данной продукции в Россию маловероятно из-за проблем с поставками сырья и обеспечением природным газом, возникших у двух мариупольских меткомбинатов. Очевидно, что приоритетным направлением для группы «Метинвест» будет дальнее зарубежье.

На складском рынке непрокрытного плоского проката, тем временем, продолжается медленный рост цен. Большинство трейдеров не меняли котировки в последнюю неделю, но некоторые все-таки приподнимали их вверх на 300-500 руб. за т, готовясь к дальнейшему подорожанию продукции, отгружаемой меткомбинатами. Средняя стоимость горячекатаных рулонов толщиной 4-12 мм в Москве в итоге превысила отметку 30 тыс. руб. за т со склада с НДС, а холодный прокат толщиной 1 мм приближается к 34,5 тыс. руб. за т. При этом, цены на протяжении последнего месяца прибавляют не более 1-1,5% в неделю, так что привести их в соответствие с мартовскими котировками заводов дистрибьюторам явно будет очень проблематично.

Такой же разрыв в темпах роста наблюдается и на рынке проката с покрытиями, ситуация на котором становится все более сложной и заслуживающей серьезного внимания. Потребность в этой продукции заметно уменьшилась по сравнению с прошлым годом из-за спада в строительстве, автомобилестроении и других отраслях, использующих эту продукцию. Однако из-за неконкурентоспособности импорта российские производители завалены заказами, которые они не в состоянии полностью выполнить, и благодаря этому имеют широкие возможности для повышения цен. Впрочем, по словам металлургов, им, в свою очередь, приходится нести повышенные затраты на цинк и импортные лакокрасочные материалы.

Череповецкий и Новолипецкий меткомбинаты объявили новые котировки на оцинкованную сталь и продукцию с полимерным покрытием на март, анонсировав очередной скачок на 10-20%. Стоимость оцинковки Z100 толщиной 0,45 мм в итоге должна достигнуть 49-49,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а аналогичного окрашенного проката — превысить 66 тыс. руб. за т. Как и ранее, продукция НЛМК котируется несколько ниже, чем у конкурентов, но ценовой разрыв сократился до менее 4% по сравнению с 8-10% в феврале.

Трейдеры, со своей стороны, не успевают за стремительным подъемом, объявленным металлургами. Котировки на вторичном рынке прибавляют, но не так быстро. Например, оцинкованная сталь за последнюю неделю подорожала в Москве, в среднем, на 1000 руб. за т, но материал Z100 толщиной 0,45 мм предлагается, в основном, немного дороже 45 тыс. руб. за т с НДС со склада. При этом как дистрибьюторы, так и металлурги в последнее время сообщают о падении платежеспособного спроса. Дороговизна начала оказывать негативное воздействие и на продажи профилировщиков.

Пока что российская оцинкованная сталь несмотря на подорожание остается дешевле импортной. Однако цены на прокат с полимерным покрытием при нынешнем курсе рубля уже сравнимы со стоимостью китайской и даже индийской продукции. Пока большинство трейдеров не решаются связываться с импортом из-за длительных сроков доставки и неуверенностью в устойчивости рубля. Но если в ближайшие несколько недель на валютном рынке не произойдет больших потрясений, ситуация может измениться.

На российском рынке сварных труб также увеличивается разрыв между заводскими и складскими ценами. Производители, реагируя на 7-9%-ное подорожание штрипса в феврале и ожидание аналогичного роста в марте, объявляют об увеличении стоимости своей продукции в пределах, преимущественно, 6-10% по наиболее востребованным типоразмерам.

В то же время, трейдеры, многие из которых еще не исчерпали прошлогодние запасы, ведут более умеренную политику. За последнюю неделю котировки на трубы малого и среднего диаметра прибавили в Москве, в среднем, не более 200-400 руб. за т. Большинство трейдеров указывают цены в интервале 32,5-34 тыс. руб. за т с НДС со склада и лишь немногие поставщики пытаются выйти за его верхнюю границу. Спрос на продукцию строительного сортамента низкий и вряд ли заметно возрастет в ближайшем будущем.

Просмотров: 151
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»