Мы не ждем перемен. Российский и мировой рынок стали - итоги недели (22 февраля — 1 марта 2015 г.)

Экономические процессы развиваются достаточно медленно. Поэтому металлургические компании и металлотрейдеры пока, как правило, не замечают существенного сокращения видимого спроса на прокат, строители продолжают вводить в строй новые объекты, а в правительстве обсуждают различные антикризисные меры, но мало что делают на практике. Между тем, отсрочка перед острой фазой экономического спада приближается к завершению.

По крайней мере, индекс предпринимательской уверенности (ИПУ), который рассчитывается Центром конъюнктурных исследований НИУ-ВШЭ на основе опросов Росстата, оказался в феврале на минимальном уровне за последние четыре с половиной года. Это означает, что большинство российских предпринимателей ожидают ухудшения рыночной конъюнктуры, сокращения объема заказов, сужения спроса. Вырисовываются контуры резкого спада в отечественной строительной отрасли, где в последние месяцы упало до минимума количество новых проектов. Уже сейчас серьезные проблемы испытывают многие машиностроители.

При этом, практически все называют главной проблемой нехватку денег. По оценкам агентства Bloomberg, в прошлом году совокупный внешний долг России и российских компаний сократился на $129,4 млрд. Причем, эти средства были фактически извлечены из национальной экономики, не получившей адекватной замены им. В результате ликвидности остро не хватает. Банки ухудшили условия кредитования и сократили объемы предоставляемых средств. Спрос падает как на потребительские, так и на инвестиционные товары. Из-за этого производственные мощности российских предприятий оказываются невостребованными, избыточными. Все это мы уже проходили в 2009 году, с которым уже начинают сравнивать нынешнее положение некоторые отечественные предприниматели.

США в аналогичной ситуации шесть лет тому назад, не колеблясь, прибегли к фактической эмиссии долларов, наполнив национальную финансовую систему ликвидностью, позволив банкам восполнить потери от обесценения активов, понесенные во время кризиса 2008 года, и дав им возможность продолжить кредитование реального сектора по минимальным ставкам. Китай запустил широкомасштабную программу стимулирования экономики за счет государственных инвестиций, которые выделялись в виде кредитов госбанков.

Характерно, что в обоих случаях не произошло никакого раскручивания инфляции, которая так беспокоит сегодня экономический блок российского правительства и руководство Центробанка РФ. Дело в том, что современная экономика характеризуется избытком производственных мощностей и товарной массы, поэтому при обеспечении достаточного контроля над деятельностью монополистов и наличии нормальной рыночной конкуренции повышения цен не происходит. Наоборот, более серьезной проблемой сейчас является дефляция, т. е. удешевление товаров, которое ведет к сокращению доходов предприятий и дальнейшему сужению инвестиционных бюджетов.

Однако российские власти, очевидно, решили пойти другим путем, приучая отечественную экономику жить «по средствам», в соответствии с сократившимися доходами от экспорта нефти, цены на которую во второй половине февраля стабилизировались в районе отметки $60 за баррель «брента». Как заявила первый заместитель министра финансов Татьяна Нестеренко, 4 марта в правительство должен быть подан новый проект пересмотренного бюджета на 2015 год. Объем государственных расходов планируется в нем сократить на 1,07 трлн. руб. за счет неиндексации заработных плат (привет потребительскому рынку), пересмотра инвестиционных расходов (ау, поставщики промышленного оборудования!) и переноса на более поздний срок либо отмены строительства новых объектов (увы производителям строительных материалов).

Аналогично, сокращают свои бюджеты и ведущие государственные корпорации. Например, Федеральная сетевая компания (ФСК) намеревается урезать свою инвестиционную программу на 2015 год на 30% или более чем на 30 млрд. руб., а на 2016-2019 годы — на 45% или более чем на 200 млрд. руб. А ведь именно в госсекторе в последние годы наиболее активно проводилось импортозамещение, так что большая часть «сэкономленных» средств не поступит в реальный сектор отечественной экономики.

Как заявил на Красноярском экономическом форуме вице-премьер Аркадий Дворкович, в начале марта в правительстве будут обсуждаться «новые, обновленные основные направления» его деятельности. Но, признаться, не очень верится в то, что в Кабинете Министров вдруг озаботятся проблемами стимулирования экономического роста или хотя бы минимизации последствий спада. Судя по прежним заявлениям министра финансов Антона Силуанова, речь, скорее всего, пойдет о том, как перераспределить сократившийся бюджетный пирог. Что же касается анонсированного еще в январе пресловутого антикризисного плана на 2,33 трлн. руб., то становится все более очевидным, что львиная доля этой суммы так или иначе перепадет банкам — тем, что не будут в ближайшее время санированы или обанкрочены.

Таким образом, российским металлургам рассчитывать на расширение внутреннего спроса на прокат в обозримом будущем не приходится. Прогнозы его сокращения по итогам 2015 года пока что по-прежнему варьируют от 5 до 20%. Причем, первая, более оптимистичная цифра называется, в основном, в надежде на то, что у властей рано или поздно проснется здравый ум (либо инстинкт самосохранения), и они начнут предпринимать что-то реальное, пусть хоть даже в пресловутом «ручном режиме».

На прошедшей неделе, похоже, все-таки были сняты с повестки дня такие одиозные предложения как экспортные пошлины на стальную продукцию, запрет на экспорт металлолома и административное регулирование цен. Как, очевидно, поняли в Минпромторге, оперативно рассчитать себестоимость производства проката, которая должна была стать точкой отсчета для «директивных» цен, они все равно не смогут или не успеют. Кроме того, инфляционные процессы в России, раскрученные благодаря падению рублевого курса, объективно существуют, а поэтому и подорожание стальной продукции является неизбежным.

Пока что Федеральной антимонопольной службе, «мониторящей» ситуацию с ценами на металлы, удалось только получить обещания металлургов о более щадящем режиме повышения котировок для крупных прямых потребителей в автомобилестроении. На очереди, вероятно, другие машиностроители, оборонная промышленность, а также приоритетные проекты, реализуемые в рамках государственных программ.

Между тем, на российском рынке стали проблема избыточного роста цен постепенно решается сама собой. Некоторые производители арматуры сообщили, что в марте будут снижать цены на эту продукцию, которая и так дешевела на вторичном рынке в течение всего февраля. Под вопросом оказывается и уже анонсированное металлургами повышение котировок на непокрытый плоский прокат. Некоторое укрепление рубля и дальнейшее снижение цен на внешних рынках, где российские горячекатаные рулоны подешевели до $380-400 за т FOB, привели к тому, что пресловутый экспортный паритет уже оказался достигнутым. А объявленные на март внутренние цены превышают текущие экспортные, по меньшей мере, на $20-40 за т.

Ситуация на мировом рынке стали, между тем, остается весьма сложной. Недельная пауза, посвященная новогодним праздникам по китайскому календарю, мало что изменила. Во всяком случае, покупатели китайского сортового и плоского проката пока не поддерживает его подорожание, объявленное экспортерами еще в середине февраля. Производство стали в Китае сократилось в январе на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности (самый сильный спад с сентября 2010 года), но все равно остается избыточным. Спрос внутри страны по-прежнему сужается.

На ряде региональных рынков проката продолжается снижение котировок. Турецкие металлургические компании вынуждены опускать все ниже котировки на сортовой прокат вследствие сокращения спроса со стороны ключевых ближневосточных потребителей. Стоимость турецкой арматуры опустилась уже до $430-440 за т FOB. Металлурги приостановили закупки металлолома, рассчитывая, что он снова подешевеет в марте, и добились новых уступок со стороны российских и украинских поставщиков заготовок. В течение прошедшей недели сделки, как правило, осуществлялись из расчета менее $350 за т FOB.

Кроме того, в Турции идут вниз цены на плоский прокат. Местные производители жалуются на сужение спроса, особенно, со стороны национальных производителей труб, и конкуренцию со стороны поставщиков из Китая и СНГ, уже предлагающих горячекатаные рулоны менее чем по $400 за т CFR. Высокие объемы импорта также остаются серьезной проблемой для европейских и американских сталелитейных компаний. Однако если в ЕС цены на прокат, в основном, стабильны, то в США рынок просто обвалился. В конце февраля средний уровень внутренних котировок на горячекатаные рулоны впервые с лета 2009 года упал ниже $500 за короткую т ($551 за метрическую т) EXW.

В общем, как полагают эксперты ОЭСР, низкие цены на прокат и металлургическое сырье (металлолом, железную руду, коксующийся уголь) на мировом рынке — это очень надолго. Избыточные производственные мощности и недостаточный спрос остаются хроническими и нерешаемыми проблемами глобальной отрасли. Конечно, металлурги могут утешать себя тем, что они сейчас живут по средствам, но ограниченность этих средств вызывает уныние. Большинство компаний получают, правда, прибыль даже в такой ситуации, но, в основном, благодаря сокращению затрат, а не приумножению доходов.

Просмотров: 111
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»