Необходимость коррекции курса. Российский рынок сортового проката: 20-27 апреля

Обстановка на российском рынке сортового и фасонного проката становится все более напряженной. Спрос продолжает падать: как объяснил президент Владимир Путин, из-за санкций российская экономика не получила порядка $160 млрд. инвестиций, и это все сильнее сказывается на объемах потребления стальной продукции. По данным Росстата, в первом квартале было построено 18,5 млн. кв. м жилья, что на 32,8% больше, чем год назад, однако это, скорее, результат относительно мягкой зимы и стремления строителей как можно быстрее сдать почти готовые объекты. По крайней мере, сейчас российский строительный сектор не отличается особой активностью.

Согласно предварительным оценкам, видимый спрос на арматуру в апреле может оказаться на 20-25% ниже, чем в тот же период годичной давности. Новых строек мало, а у многих строительных компаний перманентные трудности с финансовым обеспечением. Дистрибьюторы, со своей стороны, все еще не израсходовали старые запасы и ограничивают закупки, экономя оборотный капитал. Спрос со стороны розничных покупателей пока остается низким и активизируется, скорее всего, только после майских праздников.

Эта ситуация, пожалуй, стала неприятным сюрпризом для большинства металлургических компаний, которые, похоже, не ожидали настолько резкого проседания рынка. Из-за этого избыток предложения оказался очень значительным. Излишки непроданных запасов наблюдаются по всей производствено-сбытовой цепочке.

Ряд компаний продолжают форсировать экспортные операции. За первые три месяца текущего года объем внешних поставок арматуры превысил 500 тыс. т, а по итогам января-апреля может выйти на уровень 675-700 тыс. т, тогда как за весь прошлый год данный показатель составил немногим более 1,1 млн. т. Однако условия на внешних рынках ухудшаются. Львиная доля экспортных поставок российской арматуры приходится на Казахстан и другие страны СНГ, но объем потребления там не слишком высок. В Казахстане данная продукция в апреле упала в цене на 7-9%, а местные производители и трейдеры жалуются на резко ужесточившуюся конкуренцию и переполнение складов. Так что возможно, что в дальнейшем российским компаниям придется сократить зарубежные продажи.

Пока что металлурги, впрочем, уменьшают внутренние отгрузки. Большинство производителей сообщили, что в апреле будут вынуждены снизить объемы поставок сорта отечественным потребителям. При этом, заводам также приходится сбавлять объем выпуска. Судя по тому, что строительная отрасль не показывает признаков скорого восстановления, металлургам, вероятно, придется проводить такую ограничительную политику не один месяц. Еще хорошо, что низкие цены и относительно слабый рубль способствуют дальнейшему сокращению импорта, прежде всего, из Украины. При нынешнем уровне котировок это украинские трейдеры, скорее, будут закупать арматуру в России.

Действительно, до недавнего времени падение рублевых цен на арматуру компенсировалось укреплением рубля по отношению к доллару. Но во второй половине апреля отечественная валюта достигла стабилизации, а ее нынешний уровень рассматривается правительством и Центробанком РФ как равновесный. Так что, теперь стоимость проката снижается и в рублях, и в долларовом эквиваленте.

Производители по итогам апреля опустили заводские котировки на арматуру А500С размером 12 мм до около 24,7-24,8 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, что примерно на 7-8% меньше, чем в предыдущем месяце, но это, очевидно, не предел отступления. Во всяком случае, трейдеры, по всем признакам, рассчитывают на продолжение спада и снижение майских котировок.

На вторичном рынке падение, между тем, продолжается. За прошедшую неделю ряд дистрибьюторов сбавили цены на 300-600 руб. за т. Таким образом, стоимость арматуры А500С размером 12 мм переместилась у большинства поставщиков в интервал 24,3-25,1 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве. По сравнению с концом марта понижение составило, в среднем, около 10%. Конкуренция, по словам трейдеров, очень сильная, ряд компаний агрессивно защищают свою долю на рынке, поэтому остановить спад будет непросто. Участники рынка надеются на то, что в мае складские котировки все-таки удастся стабилизировать, но «дно», по-видимому, будет находиться ниже отметки 24 тыс. руб. за т с НДС.

Цены на фасонный прокат тоже идут вниз, но не настолько быстро. В целом за апрель складские котировки опустились примерно на 5% несмотря на еще более сильное падение видимого спроса, чем у арматуры, - по меньшей мере, на 30-40% по сравнению с апрелем 2014 года. Это объясняется меньшей ликвидностью данного рынка и относительно ограниченным объемом предложения. «Евраз» и Магнитогорский меткомбинат — крупнейшие производители фасона в России — сообщили, что уменьшат апрельский выпуск по сравнению с мартом.

Кроме того, конкуренция со стороны импорта остается очень слабой. В этом году украинские компании почти не осуществляли поставок балки в Россию (кстати, цены на нее на российском рынке проявляют большую устойчивость, чем на другие виды фасонного проката), а продажи уголка и швеллера составляют по несколько тысяч тонн в месяц. В апреле, правда, объем украинского экспорта в Россию может несколько возрасти, в частности, усилиями группы «Индустриальный союз Донбасса», но погоды на рынке эта продукция не сделает.

Апрельские заводские цены на фасон средних размеров установлены металлургами в интервале 30-31,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Судя по всему, в мае спад продолжится. Внешние поставки фасона российскими компаниями остаются незначительными и вряд ли возрастут в обозримом будущем из-за ограниченности рынков сбыта в СНГ. В дальнее зарубежье поставляется, в основном, балка, но в достаточно скромных количествах.

В конце апреля стоимость уголка средних размеров на московском вторичном рынке варьировала от 32 тыс. до 33,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке оптовой партии со склада. Цены на швеллер №12, в среднем, были на 1 тыс. руб. за т ниже. Во второй половине месяца ценовые интервалы несколько сузились. Некоторые компании, которые ранее выставляли завышенные котировки на фасон, привели свои прайс-листы в большее соответствие с текущей рыночной ситуацией. Очевидно, понижательные коррекции в этом секторе будут продолжаться.

Обвал цен на сортовой прокат спровоцировал аналогичное падение и на российском рынке металлолома. В течение второй половины апреля все металлургические компании по два-три раза пересматривали закупочные цены, опустив их в общей сложности на 1 тыс. руб. за т и более. Объемы поставок сырья на предприятия в последнее время достаточные, а в связи с запланированным сокращением выплавки стали кое-где они стали избыточными. Некоторые компании, включая и такого крупного потребителя как Магнитогорский меткомбинат, объявили «стоп-отгрузку» по некоторым направлениям, а отдельные заводы и вовсе ушли с рынка, получая сырье от аффилированных поставщиков.

Стоимость лома при поставках из большинства областей Центрального и Приволжского федеральных округов в итоге упала от 10,3-11,2 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа в первой половине апреля до 9,3-10,5 тыс. руб. за т. Причем, некоторые предприятия отказываются покупать материал дороже 10 тыс. руб. за т.

Конкуренция со стороны экспортеров остается ограниченной. Закупочные цены в портах составляют порядка 10 тыс. руб. за т CPT или несколько выше, но сами трейдеры не проявляют особой активности. Несмотря на некоторое подорожание металлолома в Турции спрос на российский материал остается относительно слабым, а цены на него — не слишком привлекательными вследствие сравнительно высокого курса рубля по отношению к доллару.

По-видимому, в начале мая на российском рынке металлолома пройдет, по меньшей мере, еще один раунд понижения котировок. Поставщики надеются на достижение стабилизации после праздников, но здесь все, очевидно, будет зависеть от состояния рынка сортового проката, которое пока не вселяет особого оптимизма.

Просмотров: 105
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»