Временное постоянство. Российский рынок листового проката: 6-13 мая

Праздничная пауза на российском рынке листового проката продолжалась фактически всю первую половину мая. За это время складские цены, в основном, оставались неизменными, а металлургические компании, пойдя на весьма существенные уступки в конце прошлого месяца, примеривались к новым котировкам. Однако во второй половине мая период стабильности может завершиться. При этом, наиболее вероятным развитием событий выглядит продолжение спада.

Ситуация в российской экономике остается сложной. Не видно существенных перемен к лучшему в строительной отрасли. Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей в апреле упали на 41,5% по сравнению с тем же месяцем годичной давности, до 94 тыс. Это уступает даже показателям 2009 года. Производство железнодорожных вагонов в первом квартале сократилось более чем вдвое против января-марта 2014 года. Крупные государственные и частные компании подтверждают намерение резко уменьшить инвестиции в текущем году, что приводит к сужению спроса на металл.

Ведущие отечественные металлургические компании, столкнувшись со спадом видимого потребления, были вынуждены согласиться на довольно заметное понижение отпускных цен. Стоимость непокрытого листового проката в мае уменьшилась на 6-8% по сравнению с предыдущим месяцем. Причем, в ряде случаев производители задним числом опустили до нынешнего уровня цены по апрельским контрактам.

В среднем, стоимость горячекатаных рулонов толщиной 6-12 мм установилась сейчас примерно на отметке 28,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Холоднокатаные рулоны толщиной 1 мм продаются несколько дороже 34,5 тыс. руб. за т с НДС при тех же условиях поставки. Толстолистовая сталь котируется немногим менее 32 тыс. руб. за т. И достаточно велика вероятность, что в дальнейшем производителям придется пойти на новые уступки.

Безусловно, давление на рынок листового проката оказывает относительно низкий внутренний спрос со стороны как конечных потребителей, так и дистрибьюторов, многие из которых обладают избыточными запасами. Компенсировать же эту слабость за счет активизации экспорта не представляется возможным. В апреле российским металлургическим компаниям, как правило, пришлось сократить внешние поставки, а стоимость российского листового проката на основных рынках продолжает снижаться. При этом, укрепление рубля, в последние дни поднимавшегося до менее 50 руб. за доллар, усиливает дисбаланс между внутренними и экспортными котировками. Разница в пользу первых может превышать $120 за т (при сравнении цен CPT Москва и FOB Новороссийск без НДС).

Наконец, на российском рынке понемногу усиливается и конкуренция с импортом. Украинская группа «Меинвест» и казахстанский комбинат «Арселор Миттал Темиртау» также понизили майские котировки на свою продукцию на 6-7% и сохранили благодаря этому преимущество перед российскими поставщиками на юге и в Поволжье соответственно. Для обеих компаний продажи в Россию сейчас выгоднее, чем в дальнее зарубежье, так что объем импорта может в июне возрасти.

Дистрибьюторы, как правило, не вносили изменения в прайс-листы сразу же после праздников. В Москве горячекатаные рулоны толщиной 4-12 мм по-прежнему предлагаются, в основном, в интервале 29,5-30 тыс. руб. за т с НДС, а цены на холодный прокат толщиной 1 мм варьируются между 35 тыс. и 36 тыс. руб. за т с НДС. Однако во второй половине мая вполне возможно некоторое понижение. Конкуренция между поставщиками весьма высока, поэтому многие трейдеры предоставляют крупным покупателям скидки в размере до 500 руб. за т. К тому же, дистрибьюторы надеются на июньское понижение заводских цен.

На отечественном рынке листового проката с покрытиями спад только набирает обороты. Повышение курса рубля привело к тому, что продукция российских производителей стала проигрывать импорту, причем, разрыв в некоторых случаях превышал 15%. В результате компаниям приходится снова опускать котировки и предоставлять покупателям дополнительные дисконты.

В первой декаде мая стоимость оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм, поставляемой крупнейшими предприятиями, сократилась до около 44 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. А аналогичный окрашенный прокат подешевел до не более 57,5-59 тыс. руб. за т с НДС. Судя по всему, металлургам и дальше придется отступать, причем, не только вследствие высокой конкуренции со стороны импорта, но и из-за относительно низкого объема продаж.

На спотовом рынке существенных изменений в начале мая не произошло. Дистрибьюторы в этот период, как правило, не проводили никаких коррекций. Тем более, что понижение складских цен, наконец, обеспечило им положительную маржу, а в складских остатках весьма велика доля более дорогостоящей продукции, приобретенной в первом квартале. В Москве оцинковку Z100 толщиной 0,45 мм, как правило, продают по 45,5-46,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке оптовой партии со склада, а ту же продукцию с полимерным покрытием — несколько дороже 60 тыс. руб. за т. Однако низкий спрос со стороны потребителей в строительной отрасли, скорее всего, потянет котировки вниз.

Для поставщиков труб, не относящихся к нефтегазовому сегменту, начало мая вообще фактически стало мертвым сезоном. Спрос имел точечный характер, начав расширяться только после праздников, однако и трейдеры, как правило, не проявляли активности, рассчитывая на понижение заводских котировок в соответствии с майским удешевлением штрипса. Тем не менее, большинство трубных компаний пока не намерены идти на существенные уступки, ограничиваясь на май уменьшением стоимости большинства типоразмеров продукции не более чем на 2-4%.

В то же время, судя по всему, спад на первичном рынке сварных круглых и профильных труб продолжится и в июне. Производство труб остается значительным, никто из основных поставщиков не хочет терять долю рынка. Некоторые компании рассчитывают на расширение экспорта, в том числе, в страны дальнего зарубежья. Но в целом, как представляется, избыток предложения на внутреннем рынке будет только нарастать.

Дистрибьюторы продолжают прежнюю политику, стремясь, прежде всего, уравнять складские котировки с отпускными ценами заводов, которые пока еще немного опережают уровень вторичного рынка. Во время праздников и сразу же после них коррекции цен в прайс-листах имели единичный характер, причем, осуществлялись как в одну, так и в другую сторону.

Просмотров: 97
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»