Сдвиги по фазе. Мировой рынок металлургического сырья: 7-14 мая

В первой половине мая обстановка на мировом рынке металлургического сырья в целом выглядела благоприятной для поставщиков. Цены на металлолом и железную руду поднимались, а спотовые котировки на коксующийся уголь достигли относительной стабилизации после длительного падения. Однако это улучшение оказалось кратковременным и неустойчивым. Прежде всего, новые слабости проявились на рынке железной руды, которому опять угрожает понижение.

Рост цен на металлолом во второй половине апреля и начале мая опирался, по большому счету, на единственный фактор — активизацию спроса в Турции. Сезонный подъем в национальной строительной отрасли, укрепление курса турецкой лиры, подорожание сортового проката и заготовки повысили интерес местных металлургических компаний к лому. Мини-заводы приступили к интенсивным закупкам сырья. При этом, из-за исчерпания прежних запасов им приходилось спешить с заключением новых контрактов и платить, не торгуясь.

В начале второй декады мая стоимость американского и европейского лома HMS № 1&2 (80:20) превысила отметку $285 за т CFR, прибавив более $20 за т за месяц, а российский и румынский материал 3А приобретался турецкими металлургами по $270-275 за т CFR. Некоторые американские трейдеры уже ставят вопрос о поднятии цен до более $290 за т CFR. Правда, к настоящему времени подъем уже выдыхается, так как турецкие компании, обеспечив себя сырьем на июнь, начали уходить с рынка. Кроме того, турецким производителям арматуры удалось добиться лишь ограниченного повышения экспортных котировок, так что в этой ситуации дальнейшее подорожание сырья для них не оправдано. Наконец, во второй половине июня в мусульманских странах начнется Рамадан, после чего деловая активность в регионе упадет.

Тем не менее, обширные поставки лома в Турцию помогли американским трейдерам добиться повышения цен и на других направлениях. В частности, до $10 за т прибавили майские котировки на внутреннем рынке, а некоторые компании рассчитывают на аналогичное подорожание в июне. В среднем, стоимость шредированного лома в штатах Среднего Запада достигла $260-270 за длинную т (1016 кг) с доставкой, а некоторые мини-заводы на юго-востоке приобретали этот материал по $290 за т и более.

В то же время, в Западной Европе майский уровень цен на металлолом практически не изменился по сравнению с апрельским. Многие компании, особенно, в средиземноморских странах, ограничивают закупки, так как планируют приостановить производство на «каникулы» в середине лета. Да и цены на сортовой прокат в странах Евросоюза остаются стабильными.

Приближение сезона дождей в странах Восточной Азии (конец мая — начале июня) тоже накладывает свой отпечаток на состояние местного рынка стальной продукции и сужает спрос на металлолом. Тем не менее, американские и японские трейдеры в последние дни объявили о повышении котировок. Так, японский лом Н2 предлагается корейцам примерно по $220 за т FOB против менее $210 за т в начале мая. Американцы подняли на $5-10 за т котировки при поставках крупнотоннажных партий лома HMS № 1&2 (80:20), доведя их до $260-265 за т CFR для корейских покупателей и $270 за т в странах Юго-Восточной Азии. Однако реальных сделок на этих условиях почти нет, так как азиатские металлурги не поддерживают подорожания. В то же время, партия российского материала 3А была успешно продана в Корею по «апрельской» цене в $255 за т CFR.

Рост цен на металлолом способствовал некоторому оживлению рынка товарного чугуна. В частности, в начале мая американские компании возобновили закупки российского и бразильского материала. Контракты заключались, в основном, на уровне $265-270 за т CFR, но новые предложения в адрес американцев поступают уже из расчета $280 за т CFR и более. Также российские поставщики рассчитывают на расширение поставок в Турцию и повышение котировок до более $270 за т FOB вследствие подорожания металлолома.

По мнению аналитиков, во второй половине мая повышение мировых цен на лом может прекратиться, но сменится оно, определенно, стабилизацией, а не спадом. В то же время, на рынке железной руды наблюдаются более тревожные (с точки зрения поставщиков) тенденции. Спотовые котировки на австралийское сырье, содержащее 62% железа, достигнув пика на отметке $62,5-63 за т CFR Китай в начале второй декады мая, начали снова постепенно опускаться. Причем, это понижение может оказаться не краткосрочной коррекцией, а стартом более длительного процесса.

Стоимость железной руды в Китае прибавила около трети по сравнению с минимальным уровнем начала апреля благодаря сообщениям корпораций BHP Billiton и Vale  о снижении темпов роста производства, расширению закупок сырья китайскими металлургическими компаниями, а также штормам, нарушившим поставки импортной руды в страну. В начале мая запасы руды, складированной в основных китайских портах, сократились до минимального уровня с января 2014 года.

Но в настоящее время действие этих факторов заканчивается. Безусловно, низкие цены на сырье способствуют выводу с рынка части мощностей. Как заявил Сэм Уолш, глава компании Rio Tinto — второго по величине в мире экспортера руды, в прошлом году закрылись предприятия с совокупным объемом добычи порядка 125 млн. т в год в пересчете на 62%-ный концентрат (из них около 70% пришлось на Китай, а остальное — на мелких поставщиков). В текущем глобальное производство может сократиться еще на 85 млн. т, а 80 млн. т находятся «под вопросом». Благодаря этому по его мнению, рынок будет более сбалансированным, так как ввод в строй новых мощностей составит в 2015 году «только» порядка 100 млн. т в годовом эквиваленте.

Правда, данные, приведенные Сэмом Уолшем, могут оказаться не совсем верными. Правительства ряда стран — Китая, Индии, Австралии, Канады, других государств — оказывают определенную поддержку национальным железорудным компаниям, благодаря чему они могут продолжать работу в обычном режиме. Поэтому объем производства ЖРС в мире может оказаться большим, чем считают специалисты. В то же время, спрос на руду, наоборот, будет меньше прогнозируемого.

За первые четыре месяца 2015 года Китай импортировал 307,2 млн. т ЖРС, что всего на 0,6% превышает уровень аналогичного периода годичной давности. Производство стали в стране за тот же период уменьшилось на 1,3% по сравнению с прошлогодними показателями. Как сообщает китайская металлургическая ассоциация CISA, в текущем году национальное потребление стали может сократиться на 6% по сравнению с прошлым годом, причем, отправить все излишки на экспорт, как было ранее, теперь проблематично из-за введения ограничений на импорт китайской стальной продукции в различных странах. В соответствии с прогнозом CISA, избыток предложения на мировом рынке железной руды сохранится до 2019 года.

Большинство специалистов не верят в то, что руда в ближайшем будущем сможет вернуться хотя бы в интервал $60-70 за т CFR Китай. Goldman Sachs, Citi, другие международные банки и инвестиционные компании считают, что средний уровень в 2015 году составит около $55 за т или даже менее. К продолжению спада готовятся и железорудные корпорации. Так, руководство BHP Billiton сообщило о намерении уменьшить себестоимость добычи руды в Западной Австралии до $16 за т в 2016 году по сравнению с $17 за т у Rio Tinto.

Просмотров: 99
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»