Ожидание стабилизации. Российский и мировой рынок сортового проката: 18-25 мая

На российском рынке сортового проката все еще продолжается спад. Майские цены, очевидно, снизятся вслед за апрельскими вследствие слабого спроса и высокой конкуренции между поставщиками. Тем не менее, многие производители рассчитывают на то, что в июне на рынке наступит стабилизация, а в третьем квартале появятся возможности для повышения котировок.

Ситуация в российской строительной отрасли выглядит по-прежнему неблагоприятной. Многие компании испытывают проблемы с оборотным капиталом, количество новых строек резко упало по сравнению с прошлым годом. По этой причине конечный спрос на арматуру и фасонный прокат значительно уступает показателям годичной давности. Строители стараются приобретать стальную продукцию небольшими партиями для покрытия ближайших потребностей. Трейдеры, так и не дождавшись сезонного подъема активности со стороны потребителей, сами ограничивают закупки проката для пополнения складов. При этом, по всей сбытовой цепочке наблюдается острая нехватка денег, резко сужающая спрос.

Тем не менее, картина не везде выглядит такой однозначной. Определенно, тяжелое положение в строительстве сложилось на Урале и Дальнем Востоке. По данным аналитиков Объединенной металлургической компании, значительный спад в последние месяцы произошел на юге и в Северо-Западном федеральном округе. Однако на общем фоне кое-где заметно и оживление, связанное, в частности, с реализацией инфраструктурных проектов и подготовкой к Чемпионату мира по футболу 2018 года. Ряд трейдеров в Москве отмечают увеличение видимого спроса после майских праздников, связанное с деятельностью не только частных застройщиков, но и более крупных компаний.

Правда, в целом видимое потребление арматуры в настоящее время уступает, как минимум, на 20-25% прошлогодним показателям. Большинство металлургических компаний еще в апреле начали сокращать поставки продукции на внутренней рынок и продолжили эту политику в текущем месяце, но объем предложения остается сильно избыточным.

Импорт в мае должен прибавить по сравнению с апрелем, но в абсолютных значениях продажи украинской и белорусской арматуры по-прежнему будут очень низкими и практически не окажут никакого влияния на рынок. В то же время, существенный рост российского экспорта данной продукции представляется проблематичным. Спрос в Казахстане и других странах СНГ ограниченный из-за переполнения местных рынков. При этом, экспортные котировки значительно уступают внутреннему российскому уровню. Так, например, уральские производители арматуры продают свою продукцию в Казахстан, как минимум, на $40-50 за т дешевле, чем отечественным потребителям.

В результате понижение заводских котировок по итогам мая выглядит практически неизбежным. По предварительным данным, средний уровень цен может опуститься примерно на 1 тыс. руб. за т по сравнению с апрелем, до 23,7 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм либо немного ниже. Однако в дальнейшем металлурги ожидают их стабилизации. По их мнению, сезонное увеличение конечного потребления в текущем году все-таки произошло, хотя и в относительно слабой форме, созданные зимой запасы у строителей и дистрибьюторов понемногу расходуются, а производство арматуры сокращается, так что избыток предложения должен в перспективе уменьшиться.

У участников вторичного рынка нет единой позиции. Некоторые трейдеры ожидают, что в июне стоимость арматуры сможет слегка прибавить по сравнению с текущим уровнем. Другие их коллеги, наоборот, считают, что рынок еще не достиг «дна» и продолжают сбавлять цены, чтобы стимулировать спрос и получить новые заказы. В целом средний уровень складских котировок в Москве за последнюю неделю незначительно понизился до около 24,6 тыс. руб. за т с НДС для арматуры А500С размером 12 мм. Но в прайс-листах наблюдается большой разнобой: цены варьируют от менее 24 тыс. до более 25 тыс. руб. за т со склада.

В конце мая несколько ускорился спад на вторичном рынке фасонного проката. Московские трейдеры начали активно сбавлять цены на уголок средних размеров, предложение которого особенно сильно превышает спрос. Стоимость этой продукции опустилась, в среднем, до немногим более 32 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве. Швеллер выглядит несколько более устойчивым. Большинство дистрибьюторов предлагают № 12 в интервале от немногим менее 31 тыс. до 32 тыс. руб. за т с НДС. Впрочем, в отличие от арматуры, фасон, очевидно, еще не исчерпал лимит возможного падения.

Видимый спрос на фасонный прокат в мае более чем на 30% уступает показателям аналогичного периода прошлого года, в то время как объем предложения сократился в гораздо меньшей степени. Российские компании практически не имеют возможностей для наращивания экспорта из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынках стран СНГ, а импорт из Украины в последнее время пошел на подъем вследствие возвращения в строй мощностей «Метинвеста» и повышения привлекательности российского рынка в связи с укреплением рубля.

Котировки на металлолом во второй половине мая достигли относительной стабилизации, правда, на очень низком уровне, составляющем от 8,7 тыс. до 9,8 тыс. за т без НДС и железнодорожного тарифа. За последние две недели продолжали корректировать закупочные цены только те заводы, которые ранее находились выше этого интервала. Кроме того, вследствие ухудшения внешней конъюнктуры уменьшили стоимость приобретаемого сырья экспортеры — до не более 10,0-10,3 за т с доставкой в порты. Судя по всему, в ближайшее время еще сильнее металлолом уже не упадет.

Во второй половине мая прекратился рост экспортных цен на заготовку производства СНГ. Поставщики были вынуждены снизить предложения июньской продукции на $5 за т по сравнению с изначальными $380-385 за т FOB, но теперь большинство покупателей считают и $375 за т FOB слишком высоким уровнем. Понижение связано, в первую очередь, с ослаблением спроса на двух ключевых направлениях — в Турции и Египте. Египетский рынок просто оказался «перепроданным» в апреле, так что местные прокатчики взяли паузу. В Турции деловая активность несколько уменьшилась перед парламентскими выборами, назначенными на 7 июня. Кроме того, турецкие металлурги опасаются удешевления сортового проката в июне, во время Рамадана (18 июня — 17 июля).

Попытки подъема экспортных котировок на сорт в Турции так и не дали ожидаемых результатов. Лишь в отдельных случаях производителям арматуры удавалось осуществлять продажи более чем по $465 за т FOB — преимущественно, в США, где относительно высокая стоимость проката поддерживается стабильностью металлолома. На остальных же направлениях котировки варьируют в интервале $450-460 за т FOB, а при поставках в ОАЭ, на крупнейший экспортный рынок для турецких поставщиков арматуры, цены никак не могут оторваться от отметки $440 за т FOB из-за высокой конкуренции.

Негативное воздействие на мировой рынок сортового проката оказывает в последнее время Китай. Внутри страны котировки опустились на минимальную отметку за последние 12 лет (в юанях) вследствие продолжающегося спада в национальной строительной отрасли и ожиданий нового сокращения стоимости сырья. Объемы производства стальной продукции в Китае при этом остаются высокими, так что металлурги активизируют поставки за рубеж, предлагая весьма существенные скидки.

Китайская заготовка несмотря на длительный срок доставки пользуется устойчивым спросом в Турции благодаря своей дешевизне. Она предлагается по $365-375 за т CFR, в то время как аналогичная продукция из СНГ пока котируется не ниже $390 за т CFR. Китайская арматура и катанка подешевела в странах Африки и Ближнего Востока, по меньшей мере, на $10 за т по сравнению с серединой мая, заставив пойти на уступки украинских производителей. Белорусский метзавод вообще опустил арматуру до $390 за т FOB, правда, со 100%-ной предоплатой.

Европейский рынок сорта сохраняет относительную стабильность благодаря постоянству цен на металлолом. Спрос в последнее время немного прибавил в силу действия сезонных факторов, но избыточный объем предложения блокирует повышение котировок, которые даже в Германии и странах Бенилюкса не в состоянии превысить отметку 440-450 евро за т CPT. Украинская и белорусская арматура и катанка продолжают поступать в страны Восточной Европы на уровне 365-380 евро за т DAP граница Польши или Румынии, но долларовый эквивалент этих цен понизился. Курс евро в последнее время немного опустился по отношению к американской валюты из-за опасений, связанных с возможным греческим дефолтом.

Просмотров: 146
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»