Валютные скачки. Российский рынок листового проката: 12-19 августа

Середина августа — время неспокойное. Цены на нефть обновили зимние минимумы. Котировки в США приближаются к отметке $40 за баррель, а рубль под влиянием дурных вестей опустился ниже 67 руб. за доллар. Китайцы, девальвировав юань всего на 3,5-4%, устроили настоящий переполох, а заодно запустили новый процесс падения котировок на прокат на мировом рынке. Теперь же более чем на 35% за одни сутки обвалился казахстанский тенге. При этом, не исключено, что осенью нас ждут новые потрясения и обострение кризиса в мировой экономике.

В то же время, обстановка на российском рынке листового проката пока что относительно стабильна. Сезонное увеличение потребления металлопродукции в определенной степени компенсирует сохраняющиеся в экономике неблагоприятные тенденции. Как сообщает Росстат, в июле ускорились темпы падения инвестиций в основной капитал, а сокращение розничного товарооборота в первом полугодии составило около 8%. Таким образом, инвестиционный и потребительский спрос продолжает сужаться, хотя многие эксперты и правительственные чиновники высокого ранга в последнее время неоднократно заявляли о том, что крайняя точка падения пройдена.

Так или иначе, металлургические компании не жалуются на отсутствие спроса на внутреннем рынке, тогда как экспортная конъюнктура определенно ухудшается. Ряд производителей сообщили об уменьшении поставок за рубеж, особенно, холоднокатаных рулонов, пострадавших вследствие возбуждения антидемпингового расследования в ЕС. Цены на российский листовой прокат продолжают падать, поэтому несмотря на ослабление рубля в последние недели стоимость данной продукции в России остается выше, чем при экспорте, хотя к настоящему времени разница сократилась до $10-20 за т.

Конечное потребление непокрытого листового проката в России, очевидно, уже прошло через летний пик. Участники рынка не ожидают улучшения этой осенью, так что, видимый спрос в ближайшее время будет уменьшаться. Очевидно, идет на спад строительный сектор, а машиностроение не демонстрирует позитивных тенденций. Тем не менее, металлургические компании, судя по всему, готовы осуществить в сентябре новое повышение отпускных цен, обосновывая его, главным образом, снижением курса национальной валюты. Пока что речь не идет о скачке, подобном тому, что произошел в феврале текущего года, когда подорожание в рублях составило более 10%, но чем слабее рубль, тем сильнее он будет подталкивать вверх котировки на стальную продукцию.

Августовские заводские цены на горячекатаные рулоны толщиной 6-12 мм установились в интервале 27,0-27,3 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, холодный прокат толщиной 2 мм предлагается, в среднем, несколько дешевле 33 тыс. руб. за т на тех же условиях. Производители, по большей части, пока воздерживаются от анонсирования сентябрьских цен, наблюдая за курсом рубля и стараясь оценить экспортную конъюнктуру. Еще один фактор, который, очевидно, окажет достаточно серьезное воздействие на внутренние цены, - это объем предложения. В июле российский рынок листового проката был относительно сбалансированным, но по итогам текущего месяца на нем может возникнуть заметный избыток продукции. Очевидно, что металлурги будут стараться поддерживать высокий уровень загрузки мощностей, но в нынешних условиях подобная политика чревата перепроизводством.

Падение курса рубля в июле-августе практически вымело с российского спотового рынка импортную продукцию, еще в прошлом месяце ставшую неконкурентоспособной. Но благодаря девальвации тенге «Арселор Миттал Темиртау», очевидно, сможет без труда привести свои котировки в соответствие с российскими, а то и получить преимущество. В первом полугодии текущего года из Казахстана в Россию поступило немногим менее 150 тыс. т непокрытого листового проката, что составило, впрочем, не более 2,5% от общего объема российского рынка. Безусловно, осенью поставки могут возрасти, но вряд ли этот фактор сможет оказать существенное влияние на общий уровень цен.

Между тем, на спотовом рынке непокрытого листового проката котировки практически не меняются уже больше месяца. Большинство трейдеров в Москве и области  в августе не пересматривали цены. Средняя стоимость горячекатаных рулонов толщиной 4-12 мм несколько превышает 28,5 тыс. руб. за т с НДС, однако ряд крупных дистрибьюторов указывают в прайс-листах цены порядка 28 тыс. руб. за т или немного менее. Холодный прокат толщиной 0,8-1 мм варьирует от менее 33,5 тыс. до немногим более 34 тыс. руб. за т с НДС при покупке оптовых партий со склада в Москве. И продавцы, и покупатели проявляют осторожность. Нынешняя ситуация выглядит нестабильной и непредсказуемой. Из-за этого снижается видимый спрос, так как дистрибьюторы и конечные потребители откладывают закупки. Прогнозы на осень варьируют от пессимистичных до стабильных, кардинальное улучшение выглядит маловероятным.

Для российских производителей листового проката с покрытиями август в целом выдался достаточно удачным месяцем. Хотя стоимость данной продукции прибавила лишь 0,5-2% по сравнению с июлем, металлургические компании достигли максимального уровня загрузки мощностей благодаря отсутствию на рынке конкурентоспособного импорта и сезонному пику спроса со стороны строительной отрасли. По некоторым позициям, в частности, тонкому оцинкованному и окрашенному листу, в некоторых регионах наблюдался дефицит предложения.

Однако перспективы на сентябрь выглядят уже не настолько благоприятными. С одной стороны, продолжающийся спад курса рубля удерживает вне российского рынка китайских и индийских поставщиков, хотя из Казахстана теперь могут поступать вполне привлекательные предложения. Однако, с другой стороны, строительный сектор снижает активность, а закупки стальной продукции строительного назначения падают. В этой ситуации российским производителям покрытого проката будет непросто добиться нового подъема котировок.

Пока что стоимость оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм при заводских поставках варьирует в районе 42 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а аналогичная продукция с полимерным покрытием, как правило, котируется в интервале 56,5-57 тыс. руб. за т. Дистрибьюторы в Москве и области, в свою очередь, предлагают оцинковку Z100 толщиной 0,45 мм по ценам, близким к 43 тыс. руб. за т с НДС. Средний уровень цен остается практически неизменным с июня, а корректировки пока не имеют систематического характера. Возможно, сокращающийся спрос будет и в дальнейшем уравновешиваться удешевлением рубля.

Новые тендеры «Газпрома» и «Роснефти» помогли активизировать отечественный рынок нефтегазовых труб, включая ТБД, однако в других сегментах конъюнктура начинает понемногу ухудшаться. В частности, в середине августа в Москве наметилась тенденция медленного понижения котировок на сварные трубы общего назначения, а также используемые в строительстве и ЖКХ. Относительную стабильность проявляет только круглая и профильная продукция малых размеров. Но, судя по всему, с приближением осени видимый спрос на трубы, не применяемые в нефтегазовой отрасли, будет повсеместно сужаться, а цены — скользить вниз.

В то же время, производители, судя по всему, не готовы к понижению котировок в сентябре. Стоимость штрипса в следующем месяце, очевидно, либо не изменится по сравнению с нынешним уровнем, либо несколько возрастет. Кроме того, слабость рубля и неутешительные перспективы на ближайшие несколько недель будут препятствовать дефляции.

Просмотров: 101
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»