Ожидание. Мировой рынок металлургического сырья: 13-20 августа

Цены на стальную продукцию на мировом рынке возобновили спад после понижения курса юаня в начале второй декады августа. Однако эта тенденция пока не распространилась на металлургическое сырье. Котировки на металлолом и железную руду относительно стабильны, причем, руда находится на достаточно высоком для текущего года уровне. Впрочем, наиболее вероятным вариантом развития событий для этих рынков сейчас выглядит понижение.

В Турции металлургические компании в середине августа активизировали закупки металлолома, охотно приобретая сырье в Северной Америке, Западной Европе и СНГ. Так как объем предложения весьма ограниченный, а трейдеры твердо настроены на восстановление своих позиций после июльского спада, потребителям пришлось пойти на уступки. Цены на лом HMS № 1&2 (80:20) достигли $240 за т CFR, что представляет собой наивысший уровень более чем за месяц.

В то же время, продолжение этого роста выглядит теперь достаточно проблематичным. В Турции опять пошли вниз цены на полуфабрикаты из Китая и СНГ, а котировки на арматуру продолжают опускаться. Кроме того, курс турецкой лиры по отношению к доллару за последний месяц упал на 7-10% и едва не достиг 3 лир за доллар, хотя еще недавно находился в интервале 2,6-2,7 лиры. Поэтому турецкие компании настаивают на уменьшении стоимости металлолома и заявляют о готовности дальнейшего сокращения выплавки стали в случае неприемлемого роста затрат на сырье.

Поставщики лома, со своей стороны, не торопятся принимать условия клиентов, отказываясь от только что достигнутого повышения. Как ожидается, стоимость металлолома на рынках США, Евросоюза и России в сентябре должна несколько возрасти благодаря сезонному расширению потребления. Да и объем сборов сырья в последние месяцы сократился вследствие низких цен и спада в промышленности. Впрочем, если прокат продолжит падение, то экспортерам лома также придется опустить котировки на свой материал.

На азиатском рынке покупательская активность в середине августа была относительно невысокой вследствие праздников в Японии. Внутренние цены в Японии, Корее и Китае незначительно уменьшились, что, наряду с удешевлением китайской заготовки, оказывает давление на региональный рынок металлолома. Однако американские компании пока удерживают котировки на HMS № 1&2 (80:20) при контейнерной доставке на Тайвань на средней отметке $180 за т CFR, а цены при продаже крупнотоннажных партий лома HMS № 1 остаются в интервале $215-225 за т CFR. Корейская компания Hyundai Steel приобрела крупную партию российского материала 3А по $214 за т CFR в первой половине августа, но новые встречные предложения поступают по менее высоким ценам.

Из основных азиатских импортеров лома в последнее время наращивает закупки только Вьетнам. Вообще-то, за первые семь месяцев текущего года в страну поступило из-за рубежа 1,81 млн. т данного сырья, что на 10% меньше, чем годом ранее, но как раз в июле импорт ощутимо пошел в рост. Вьетнамцы приобретают металлолом как в Японии, так и США, используя его в качестве альтернативы китайским полуфабрикатам. Тем не менее, большинство региональных специалистов прогнозируют удешевление металлолома в Восточной Азии в конце августа — начале сентября.

Спотовые цены на железную руду в августе закрепились несколько выше отметки $56 за т CFR Китай для австралийского материала, содержащего 62% железа. Девальвация юаня, создавшая много шума, практически не оказала никакого влияния на железорудный рынок. Во-первых, реальное снижение курса китайской валюты оказалось незначительным — менее 4%, а, во-вторых, его влияние на поставки железной руды в Китай имеет двойственный характер, причем, позитивные и негативные факторы уравновешивают друг друга. Так, с одной стороны, более дешевый юань должен снизить покупательную способность китайских металлургов, а, с другой, он же стимулирует экспорт проката, что способствует расширению спроса на сырье.

Китайская металлургическая ассоциация CISA, обычно поддерживающая удешевление импортной железной руды, на этот раз в кои-то веки прогнозирует стабильность цен на нее и даже некоторый рост в сентябре-октябре. Судя по всему, относительно дорогостоящее сырье расценивается как важный фактор, способствующий подорожанию проката, стоимость которого в Китае остается близкой к многолетним минимумам. Однако большинство западных экспертов придерживаются иной точки зрения. В частности, американский инвестиционный банк Goldman Sachs предсказывает постепенное удешевление руды в течение следующих полутора лет. По мнению банковских аналитиков, спад в общем составит порядка 30% от нынешних ценовых показателей, а средний уровень во втором квартале 2016 года опустится до $44 за т.

Как отмечают специалисты, котировки на ЖРС в начале осени могут понизиться вследствие сокращения китайского импорта. Многие металлургические и трейдерские компании в КНР стремятся уменьшить запасы сырья в целях экономии средств, а также переносят закупки на более поздний срок, считая нынешние цены завышенными. Внутренние котировки на прокат в Китае в последние дни, действительно, идут вниз, а выплавка стали в ближайшем будущем может сократиться вследствие выведения из строя безнадежно убыточных мощностей. Так что, удешевление сырья в конце августа — начале сентября, и в самом деле, выглядит весьма вероятным.

Небольшие австралийские железорудные компании Arrium и Mount Gibson сообщили о крупных убытках (соответственно, $1,9 млрд. и более $900 млн.) по итогам 2014/2015 финансового года (июль/июнь), поэтому ряд аналитиков заявляют о возможном сокращении добычи руды в стране. Но запланированное на этот год расширение производства крупнейшими компаниями мировой железорудной отрасли должно перекрыть все возможные потери. Так что, объем предложения на глобальном рынке ЖРС в обозримом будущем останется сильно избыточным, а цены на руду — низкими.

Просмотров: 112
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»