Завихрения. Российский рынок сортового проката: 12-19 октября

На российском рынке сортового проката складывается противоречивая ситуация. С одной стороны, металлургическим компаниям удалось, как минимум, не убавить, а то и немного повысить отпускные цены в октябре, а теперь свои котировки начали понемногу сдвигать кверху и некоторые крупные трейдеры. Однако, с другой стороны, конечное потребление продолжает снижаться, и уже очевидно, что всех участников рынка ждет продолжительная и трудная зима. В этой обстановке резкие ценовые изменения не выгодны никому, но в связи с относительно высокими объемами производства возрастает риск накопления избытка предложения и обвала котировок.

Перспективы российской строительной отрасли на ближайшие месяцы выглядят неутешительными. Главной целью экономической политики государства объявлено снижение инфляции до 4% к 2017 году. И этой цели открыто приносят в жертву экономический рост. На весь следующий год власти обещают «дорогие» деньги, дальнейшее сужение денежной массы, падение жизненного уровня населения и продолжающееся схлопывание потребительского рынка. Для жилой и коммерческой недвижимости это совершенно убойное сочетание, даже если правительство продолжит на будущий год стимулирование ипотечного кредитования. На строительном рынке резко возрастет доля проектов, финансируемых государством, но в абсолютных значениях и в инфраструктурном сегменте, скорее всего, будет зафиксирован спад вследствие сокращения бюджетных расходов и пересмотра в сторону уменьшения инвестиционных программ ведущих госкорпораций.

Металлотрейдеры в ряде регионов сообщают об ослаблении спроса на арматуру и фасонный прокат и ухудшении платежной дисциплины у многих конечных потребителей. Правда, еще остается надежда на оживление ближе к концу года, связанная с возможным перечислением новых траншей бюджетных средств на проекты в сферах инфраструктуры и ЖКХ. Однако большинство негосударственных строительных компаний настроены пессимистично и настроены на снижение оборотов в следующем году.

По предварительным данным, российские производители арматуры в октябре, в среднем, сохранят сентябрьский уровень загрузки мощностей. Уменьшение выпуска на одних предприятиях будет практически компенсировано ростом на других. Но в условиях сужающегося реального спроса расширение поставок приводит к накоплению складских запасов и может обернуться резким сокращением продаж на первичном рынке уже в ноябре-декабре. В дальнейшем металлургам, очевидно, придется проводить более ограничительную производственную политику. О том, как они оценивают перспективы на зиму-весну, можно будет узнать на 18-й международной конференции «Российский рынок металлов», которая пройдет в Москве 9 ноября накануне главной отраслевой выставки «Металл-Экспо'2015».

Ряд компаний рассчитывают на увеличение экспорта, но более-менее благоприятная конъюнктура наблюдается сейчас только в Средней Азии. В Казахстане видимый спрос на арматуру упал вследствие девальвации тенге и ухудшения финансового положения многих потребителей. Долларовые цены на прокат там продолжают снижаться, приближаясь к уровню рынка России, где рубль по-прежнему сохраняет относительную устойчивость.

Валютные факторы заметно повысили привлекательность российского направления для украинских и белорусских поставщиков арматуры. Впрочем, здесь немалую роль играет логистика, так как поставки стальной продукции из Донбасских республик на территорию остальной Украины несколько затруднены. Да и украинский рынок арматуры выглядит сейчас намного слабее российского. За последний месяц цены там упали, в среднем, более чем на $25 за т, а затоваренность складов из-за падения объемов конечного потребления достигла предела.

Таким образом, уменьшение спроса и нарастающий избыток предложения должны оказывать негативное влияние на стоимость арматуры в России. Тем не менее, в середине октября на московском спотовом рынке наблюдались обратные процессы. Ряд дистрибьюторских компаний, включая крупнейших игроков, подняли цены на 300-500 руб. за т, весьма существенно сдвинув вверх нижнюю ценовую границу. Если ранее складские котировки на продукцию А500С размером 12 мм начинались от 23,8 тыс. руб. за т и менее, то теперь она сместилась к рубежу 24,2-24,3 тыс. руб. за т с НДС при поставке оптовой партии со склада в Москве.

В принципе, прекращение агрессивной игры на понижение мало что меняет на спотовом рынке. У большинства продавцов маржа при продаже арматуры остается минимальной или даже отрицательной, так как заводы по-прежнему котируют октябрьскую продукцию на уровне 24,5-24,8 тыс. руб. за т с НДС на условиях CPT Москва (А500С, 12 мм). Некоторые торговые компании, реализующие арматуру, преимущественно, мелкими партиями, указывают в прайс-листах цены на уровне выше 25 тыс. руб. за т с НДС, но для крупных поставщиков достижение этой отметки в нынешних условиях труднодостижимо. Хотя рынок не отличается эластичностью, и ценовые колебания сравнительно мало влияют на спрос, высокая конкуренция и приближение глубокого сезонного спада, очевидно, будут толкать складские котировки вниз.

Вероятно, продавцы рассчитывают, что металлургические компании вопреки своим более ранним заявлениям все-таки задним числом откорректируют октябрьские цены, опустив их вниз, по меньшей мере, на 800-1000 руб. за т. Удешевление арматуры ожидается в любом случае и по ноябрьским поставкам — возможно, с пролонгацией пересмотренных октябрьских котировок. Некоторые небольшие заводы в последнее время действительно пошли на некоторые уступки с целью стимулирования продаж, но эти скидки имеют региональный характер и сравнительно невелики, не более 1%.

Судя по всему, такая понижательная коррекция произойдет по итогам месяца и на рынке фасонного проката. По предварительным данным, стоимость уголка и швеллера средних размеров может опуститься в интервал 27-27,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС по сравнению с немногим более 28 тыс. руб. за т в настоящее время. Конечный спрос на фасон падает еще быстрее, чем на арматуру, производители вынуждены сокращать экспортные поставки в Казахстан, а на российский рынок продолжает поступать в заметных количествах конкурентоспособная украинская продукция.

Дистрибьюторы, тем временем, продолжают опускать цены на фасон. При этом, нижняя ценовая граница при поставках уголка средних размеров и швеллера № 10-12 составляет в настоящее время 28,5 тыс. руб. за т с НДС и менее со склада в Москве. Данное удешевление еще, очевидно, не завершилось. В целом фасонный прокат медленно понижается уже на протяжении трех месяцев. По всем признакам, эта тенденция сохранится и на ближайшие недели.

О негативных ожиданиях на рынке проката свидетельствует и продолжающееся удешевление металлолома. Большинство металлургических предприятий сообщают о недовыполнении планов по закупкам сырья, однако объем предложения на внутреннем рынке достаточно высокий вследствие практической приостановки экспорта из-за ценового обвала на мировом рынке. Вероятность возобновления поставок российского лома в Турцию в обозримом будущем крайне невелика.

С начала текущего месяца средний уровень закупочных цен на лом в Центральной России сократился примерно на 400-500 руб. за т. При отгрузке из Московской области стоимость материала 3А опустилась от немногим более 10 тыс. руб. до 9,6-9,8 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. При этом произошло сближение региональных котировок с уральскими, которые ранее заметно отставали от среднерыночного уровня. На юге металлолом котируется выше благодаря стабильному спросу со стороны местных металлургических предприятий, но и там отчетливо заметна тенденция к понижению.

Просмотров: 138
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»