Российский рынок стали: цены первичные и вторичные
В первую декаду декабря российская экономика обошлась без новых шоков, но в целом ее состояние можно охарактеризовать как стабильно неблагоприятное. Продолжается снижение цен на нефть: котировки на сорт «брент» в Лондоне вошли в интервал $65-70 за т. Курс рубля в начале декабря стабилизировался, но на весьма низком уровне — между 52,5 и 54,5 руб. за доллар, и никто не поручится за то, что в ближайшее время не произойдет новых спадов.
Согласно сообщениям с заводов, продолжает сокращаться спрос на грузовики, строительную и дорожную технику, промышленное и железнодорожное оборудование, а также другие металлоемкие изделия. Только продажи легковых автомобилей, очевидно, под влиянием правительственной программы субсидирования покупок новых машин, в ноябре неожиданно скакнули вверх, едва не достав до прошлогоднего графика. Тем не менее, по данным за первые одиннадцать месяцев текущего года на рынке наблюдается спад на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности.
Строительная отрасль находится под двойным давлением. С одной стороны, уровень активности в ней упал вследствие наступления холодного времени года. С другой, негативное влияние на отрасль оказывают такие факторы как дефицит финансирования и резкое сокращение бюджетных доходов вследствие удешевления нефти. Судя по всему, в жилищном строительстве в 2015 году сохранятся положительные темпы роста, но коммерческие и инфраструктурные проекты будут запускаться менее интенсивно.
Российский рынок арматуры в последнее время находится в двойственном состоянии. Металлургические компании дружно опустили ноябрьские котировки, в среднем, на 4% по сравнению с предыдущим месяцем, но на декабрь намерены сохранить цены, а в январе — добиться хотя бы небольшого повышения, в пределах 1-2%. Падение курса рубля привело к тому, что в долларовом эквиваленте предприятия отпускают в настоящее время арматуру А500С 10-12 мм по $320-365 за т EXW без НДС, что является беспрецедентно низким уровнем, по меньшей мере, с начала 2009 года. Конечно, аналогично подешевел и металлолом, но нынешние котировки никак не устраивают производителей.
Однако, в то же время, на вторичном рынке арматуры перелома пока не произошло. Объем предложения остается избыточным, хотя Белорусский метзавод и украинские предприятия в последнее время сократили отгрузки этой продукции в Россию. Трейдеры по-прежнему отмечают дефицит оборотных средств у многих потребителей, что приводит к сужению и без того слабого в силу сезонных факторов спроса. Стоимость арматуры А500С 12 мм со склада в Москве пока стабилизировалась в интервале 24,1-24,4 тыс. руб. за т с НДС, что лишь немного превышает цены заводов на условиях CPT Москва. При этом, при заключении реальных сделок, особенно, на условиях предоплаты, часто предоставляются скидки.
По всем признакам, дальнейшее понижение котировок на арматуру на вторичном рынке выглядит маловероятным. Цены, скорее всего, уже достигли «дна». Однако вопрос о возможности повышения в январе остается открытым. Объективно для него пока нет никаких условий. Измениться ситуация может, например, в случае сокращения производства на каких-либо крупных предприятиях, но в последнее время соответствующие заявления делали только второстепенные поставщики наподобие Оскольского ЭМК или «Ижстали».
В то же время, котировки на фасонный прокат устойчиво идут вверх. В декабре российские производители этой продукции подняли отпускные цены на 6-9%, так что стоимость уголка и швеллера средних размеров на условиях CPT Москва превысила 29 тыс. руб. за т с НДС. Эстафету подхватили трейдеры, стремящиеся восстановить маржу. В течение последней недели котировки на складском рынке выросли на 200-600 руб., так что уголок 45-90 мм, как правило, предлагается в Москве по 29 тыс. руб. за т с НДС и более, а верхняя граница для швеллера № 12-18 достигла 30 тыс. руб. за т.
На рынке по-прежнему наблюдается недостаточный объем предложения. Сохраняется и дефицит определенных типоразмеров, который образовался еще в сентябре вследствие прекращения поставок данной продукции из Украины. Спрос на фасон остается весьма высоким, по сезонным меркам, так что торговые компании, очевидно, продолжат поднимать цены, а производители будут закладывать новый рост на январь. Несмотря на достаточно солидную рублевую прибавку, в долларовом эквиваленте фасонный прокат в России подешевел в декабре, как минимум, на 10% по сравнению с предыдущим месяцем.
Почти 15%-ное ослабление рубля в течение ноября обусловило и весьма существенное подорожание горячего проката в декабре. Металлурги повысили отпускные цены, в среднем, на 7%, доведя стоимость рулонов толщиной 4-12 мм до 26,0-26,2 за т CPT Москва с НДС. Таким образом, этот материал практически сравнялся с толстолистовой сталью 16-50 мм, которая поднялась не более чем на 2-3% из-за менее активного спроса.
Возросла также стоимость казахстанского и украинского горячего проката. При этом, группа «Метинвест» сократила объем предложения для России из-за падения привлекательности российского рынка по сравнению с альтернативными направлениями, тогда как «Арселор Миттал Темиртау» (равно как и Белорусский метзавод на рынке арматуры), имеющий более ограниченные возможности для диверсификации поставок, сохраняет практически прежнее присутствие на Урале и в Сибири.
По состоянию на начало декабря цены CPT Москва на горячекатаные рулоны превышали средний уровень вторичного рынка примерно на 1000 руб., так что главной заботой трейдеров стало приведение складских цен в соответствие с заводскими. Этот подъем пока что происходит с переменным успехом. Цены на горячий прокат в последнее время варьируют в широком интервале. Одни компании готовы продавать данный материал менее чем по 25,5 тыс. руб. за т с НДС, в то время как другие готовы уже довести котировки почти что до 26 тыс. руб. за т. Впрочем, по общему мнению, рост выдыхается вследствие сужающегося спроса, так что в декабре вторичный рынок может и не догнать первичный.
В секторе холодного проката обстановка более спокойная. Металлурги установили цены на декабрь в районе 28,5 тыс. руб. за т CPT Москва для материала толщиной 2 мм, а сейчас к этой отметке постепенно подтягиваются и трейдеры. Здесь в середине текущего месяца может быть достигнут паритет между первичным и вторичным рынком.
Складские цены на прокат с покрытиями, в то же время, прекратили подниматься, завершив рост в первых числах декабря. Стоимость материала Z100 толщиной 0,45 мм в Москве балансирует вокруг отметки 38 тыс. руб. за т с НДС, а аналогичная продукция с полимерным покрытием достигает 50 тыс. руб. за т или чуть больше. Поднимать еще выше цены дистрибьюторы пока не рискуют из-за относительно слабого в зимних условиях спроса, хотя, очевидно, им все-таки придется это сделать из-за повышательной политики заводов.
В декабре стоимость оцинкованного и окрашенного проката российских производителей и «Арселор Миттал Темиртау» возросла на 2-7% в различных регионах, в результате чего произошло примерное выравнивание котировок. При этом, для поставщиков данной продукции снижение курса рубля означает прямой рост затрат, так как цинк на российском рынке привязан к уровню Лондонской биржи металлов, а значительную долю лакокрасочных покрытий приходится импортировать. Если рубль к концу года не укрепится, металлурги, очевидно, поднимут вопрос о необходимости подъема январских цен на прокат с покрытиями независимо от реальной рыночной обстановки.
Такое решение в декабре уже пришлось принять российским производителям сварных и профильных труб. Несмотря на то, что потребность в этой продукции, особенно, в строительной отрасли в последнее время сократилось, подорожание штрипса, как минимум, на 7% вызвало рост цен на трубы в пределах 2-5%. Некоторые компании одновременно уменьшили выпуск в соответствии с сократившимся объемом заказов. В то же время, на складском рынке повышение с начала декабря пока составляет, как правило, не более 1-1,5%, что объясняется не только слабым спросом, но и обширными резервами непроданной продукции у дистрибьюторов.
Прибавили порядка 5-6% в начале декабря и бесшовные трубы. Поставщики объясняют этот шаг, прежде всего, резко увеличившимся разрывом с экспортными котировками. Некоторые компании в текущем месяце запланировали сокращение отгрузок на внутренний рынок в пользу увеличения зарубежных продаж, так что к январю в России возможно возникновение дефицита по некоторым позициям.
Большинство металлургических предприятий к началу декабря худо-бедно сформировали зимние запасы металлолома, немного не дотянув до плановых показателей, и приняли решение немного сократить закупки сырья на текущий месяц. Положение с обеспечением предприятий сырьем достаточно сильно разнится, прежде всего, в зависимости от финансовых факторов, в частности, платежной дисциплины, но пока никто не собирается останавливать производство из-за его нехватки. Тем не менее, к концу зимы на некоторых заводах не исключено возникновение дефицита.
Снижение котировок на лом в декабре приостановилось. Более того, Ростовский ЭМЗ даже заявил о небольшом повышении закупочных цен для материала, поставляемого автотранспортом. В некоторой степени, это объясняется активизацией экспортеров, благодаря ослаблению рубля в конце ноября согласившихся на цены порядка $295 за т CFR Турция. Очевидно, что по мере достижения стабилизации на российском рынке арматуры и в случае продолжения роста цен на другие виды проката металлолом во второй половине декабря и в январе может тоже прибавить.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика".
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.