Равнение на арматуру. Российский и мировой рынок сортового проката: 8-15 июня
Вторая неделя июня ознаменовалась мощным скачком цен на арматуру на российском спотовом рынке. Дистрибьюторы подняли котировки на 300-1000 руб. за т, приведя их примерно к одному знаменателю. Теперь продукция А500С размером 12 мм предлагается со склада в Москве в интервале от немногим менее 25 тыс. руб до 25,8-25,9 тыс. руб. за т с НДС, причем, большинство трейдеров выставляют свои прайс-листы именно по верхней границе. С начала текущего месяца подорожание составило, в среднем, 1 тыс. руб. за т.
Начало этому росту положили, пожалуй, металлурги, объявившие о повышении июньских цен приблизительно на 500 руб. за т по сравнению с предыдущим месяцем, до около 24,2-24,3 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм. Но действия трейдеров имеют под собой и другие объективные причины. Видимый спрос на стальную продукцию строительного назначения с наступлением календарного лета все-таки пошел вверх. В частности, активизировались частные застройщики, что, в свою очередь, способствовало расширению закупок металла розничными торговцами. Продолжается реализация крупных проектов, переживших период неуверенности в начале текущего года. Наконец, истощились запасы продукции, приобретенной на волне ажиотажного спроса в декабре-январе, так что видимое потребление теперь более-менее соответствует конечному.
В то же время, объем предложения арматуры на первичном рынке несколько сократился. Продолжает простаивать мини-завод «Северсталь — Сортовой завод Балаково». Крупные производители - «Северсталь», «НЛМК-Сорт», Магнитогорский меткомбинат — в последнее время расширяют объем экспорта в Европу, Казахстан и страны СНГ. Тем более, что в связи с понижением курса рубля по отношению к доллару в начале июня котировки на внешних рынках превысили внутренние. Из-за этого, кстати, российский рынок остается малопривлекательным для украинских поставщиков.
Дальнейшие перспективы арматуры выглядят достаточно оптимистичными. Есть основания предполагать, что ситуация в отечественном строительном секторе перестала ухудшаться. Правда, как считает председатель Банка России Эльвира Набиуллина, крайняя точка экономического спада еще не достигнута, но до нее осталось совсем немного. Министерство финансов, согласно заявлению заместителя министра Максима Орешкина, вообще полагает, что июнь может дать рост ВВП по сравнению с маем, т. е. «дно» уже позади. Центробанк 15 июня понизил ключевую ставку на 100 п.п., до 11,5%. Это еще слишком много, чтобы стимулировать кредитование реального сектора, но тенденция к улучшению все-таки заметна. Как ожидается, во второй половине года ставки продолжат уменьшаться.
Рубль продолжает колебания, однако можно рассчитывать на то, что его скачки все-таки происходят в затухающем режиме, и в дальнейшем наступит относительная стабилизация. Впрочем, ситуация на валютном рынке пока остается не слишком устойчивой. С другой стороны, сравнительно слабый рубль будет содействовать продолжению роста внутренних цен на прокат. Средняя стоимость арматуры А500С размером 12 мм на спотовом рынке в промежутке с февраля по май тяготела к уровню $480-485 за т с НДС при поставке оптовых партий со склада в Москве. Очевидно, дистрибьюторы продолжат на него ориентироваться. В то же время, условий для резкого подъема цен в долларовом эквиваленте сейчас нет из-за относительной слабости экономики и подавленной инвестиционной активности.
В отличие от арматуры, рынок фасонного проката находится в относительно стабильном состоянии. Производители, понизившие июньские котировки, пока осторожно оценивают перспективы на июль. Видимый спрос на данную продукцию немного активизировался, но все равно остается очень низким по сравнению с прошлогодними показателями, а рассчитывать на существенное увеличение экспорта не приходится. Впрочем, если арматура сможет прибавить во второй половине июня, это, наверняка, окажет воздействие и на фасон.
Пока что дистрибьюторы, по большей части, воздерживаются от существенных коррекций. Прежде всего, это касается швеллера, стоимость которого на московском спотовом рынке практически не меняется с начала мая. Хотя ценовой интервал довольно широк, средний уровень для швеллера № 12 уже больше месяца находится вблизи отметки 31,7 тыс. руб. за т с НДС. Правда, основная тенденция все это время была направлена в сторону понижения, но сейчас может произойти разворот в сторону такого же медленного роста. При низкой ликвидности складские запасы фасона невелики, что оказывает поддержку котировкам. В то же время, цены на уголок идут вниз более активно. Большинство дистрибьюторов предлагают продукцию малых и средних размеров менее чем по 32 тыс. руб. за т с НДС. Превышение над швеллером, весной достигавшее 800-900 руб. за т, фактически сошло на нет.
На российском рынке металлолома пока без изменений. Закупочные цены заводов при приобретении сырья в большинстве областей Центрального и Приволжского федеральных округов варьируют между 8,5 тыс. и 9,5 тыс. руб. без НДС и железнодорожного тарифа. Дефицита лома при относительно низкой активности экспортеров не наблюдается, но ближайшие изменения цен, вероятно, произойдут в сторону увеличения вследствие ожидаемого расширения внутреннего спроса и повышения котировок на арматуру.
Мировые цены на сортовой прокат, в отличие от российских, в первой половине июня понижались вследствие действия неблагоприятных сезонных факторов — Рамадана в мусульманских странах, начинающегося 18 июня, муссонных дождей в Азии и приближения сезона летних отпусков в Европе. Кроме того, негативное воздействие на котировки оказывала агрессивная экспортная политика китайских компаний.
Спрос на стальную продукцию в КНР продолжает сокращаться быстрее, чем уменьшается объем производства. Причем, в наиболее сложном положении остаются поставщики проката строительного назначения. Некоторые крупные металлургические компании объявили о понижении отпускных цен в июне несмотря на подорожание железной руды, впервые с февраля текущего года вышедшей на отметку $65 за т CFR. Более того, на Шанхайской фьючерсной бирже котировки на арматуру упали до минимального уровня за последние без малого два месяца.
Китайские компании предлагают заготовку в Турцию по $355-360 за т CFR и в Саудовскую Аравию по $360-370 за т CFR, а в странах Юго-Восточной Азии контракты порой заключаются менее чем по $340 за т CFR. Конкуренция со стороны китайцев и относительно слабый спрос на полуфабрикаты оказывают давление и на стоимость продукции из СНГ. На Дальнем Востоке российская заготовка предлагается примерно по $370 за т CFR, но, как правило, без особого успеха. На ближневосточном направлении июльские котировки опустились до $360-365 за т FOB, но реальных сделок очень мало. В Турции деловая активность все еще не восстановилась после неопределенных результатов парламентских выборов 7 июня, а в Египте местные перекатчики приостановили закупки, опасаясь сокращения государственных расходов на крупные строительные проекты в рамках борьбы с бюджетным дефицитом.
При этом, турецким компаниям пришлось пойти на уступки при экспорте арматуры. Перед Рамаданом котировки, ранее достигавшие $460 за т FOB, упали до около $440-450 за т FOB в условиях низкого спроса. Металлурги в последнее время не получают особой поддержки даже со стороны США, где строительная отрасль после почти 10%-ного спада в первом квартале 2015 года никак не может снова набрать обороты. Учитывая, что цены на металлолом в Турции сохраняют относительную стабильность, мини-заводы могут снова заинтересоваться полуфабрикатами, однако встречные предложения с их стороны поступают на уровне $360 за т CFR и менее для российской или украинской продукции.
Не слишком радует и текущая ситуация в Европе. Внутренние цены на арматуру в Германии и Польше, где состояние строительной отрасли выглядит относительно благополучным на общем фоне, не превышают 430-450 евро за т CPT из-за высокой конкуренции между поставщиками. К тому же, евро немного понизился по отношению к доллару из-за опасений, связанных с возможным дефолтом Греции и ее выходом из еврозоны. Украинский и белорусский сортовой прокат предлагается в Восточную Европу примерно по 365-375 евро за т DAP граница и в обозримом будущем, скорее всего, вряд ли выйдет из этого интервала.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.