ТМК
|
23 марта 2010 г. | 10:30
Совет директоров ТМК принял решение о размещении допэмиссии
Совет директоров Трубной металлургической компании (ТМК) утвердил решение о выпуске и размещении по открытой подписке допэмиссии 86 млн 166 тыс. 871 акции. Как говорится в материалах компании, по открытой подписке ТМК планирует разместить их по 133 руб. за акцию. Оплата акций осуществляется денежными средствами. Таким образом, в рамках размещения компания планирует привлечь 11,460 млрд руб.
В соответствии федеральным законом "Об акционерных обществах", все акционеры ...
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.
Комментарии
Мы считаем новость нейтральной для ТМК. В феврале компания разместила конвертируемые еврооблигации примерно на USD412 млн, за счет чего ее капитал увеличился на 86.2 млн акций (примерно 8% общего количеств акций в обращении). Поступления от продажи еврооблигаций будут направлены на рефинансирование краткосрочной задолженности. Ставка купона установлена на уровне 5.25%, а премия в цене конвертации к текущим котировкам ГДР составляет 30%. Период обмена начнется через 41 день после даты окончания размещения (12 февраля). Акции для этого выпуска конвертируемых облигаций (примерно 70 млн обыкновенных акций) изначально были предоставлены контролирующим акционером ТМК г-ном Пумпянским, который теперь планирует восстановить свою долю в компании за счет допэмиссии. ТМК планирует размещать только обыкновенные акции, поскольку 75%-ная доля г-на Пумпянского в ТМК включала лишь этот типа акций. Установленная цена акций новой эмиссии предполагает дисконт порядка 7% к текущей рыночной цене и оценке ТМК на 12 февраля. Объявленная допэмиссия теоретически может привлечь миноритарных акционеров, поскольку размещение проводится по открытой подписке на пропорциональной основе; однако низкая ликвидность локальных акций вызывает сомнения в их желании участвовать в допэмиссии. Следует отметить, что период обмена обыкновенных акций ТМК на ГДР уже истек. Текущая цена ГДР компании находится ниже уровня, при котором обмен был бы выгодным для владельцев еврооблигаций. Участие миноритарных акционеров в размещении допэмиссии также может быть незначительным. На наш взгляд, в настоящее время существует ограниченный риск размывания долей существующих акционеров ТМК.